Bitcoin (BTC) mengalami kelemahan baharu pada hari Khamis, merudum di bawah $100,000 pada awal waktu AS selepas melonjak melebihi $104,000 semalaman. Kejatuhan itu memperluas tren prestasi rendah sepanjang sesi dagangan Pantai Timur yang berterusan sepanjang November.
Penganalisis pasaran mengaitkan penjualan itu dengan likuiditi yang semakin terurai berkait rapat dengan penutupan kerajaan terkini, yang membalikkan defisit fiskal tipikal dan mengetatkan ketersediaan tunai dalam pasaran kewangan. Surplus fiskal sebanyak $198 bilion pada September menandakan salah satu tempoh likuiditi paling kering dalam beberapa tahun, memburukkan lagi dinamik risiko-berhati-hati merentasi kelas aset.
Saham berkaitan kripto mengalami kerugian besar seiring dengan BTC. Pelombong utama dan penyedia infrastruktur melihat harga saham mereka merudum: Bitdeer Inc. jatuh 19%, Bitfarms turun 13%, dan Cipher Mining serta Iris Energy masing-masing kehilangan lebih 10%. Aliran ETF ekuiti kripto yang lebih luas menunjukkan aliran keluar yang ketara, mencerminkan peningkatan keengganan risiko di kalangan pelabur institusi.
Carta teknikal menunjukkan kegagalan BTC untuk mengekalkan sokongan $100,000 telah meningkatkan kebarangkalian pembetulan lebih mendalam ke zon $95,000. Metrik on-chain menunjukkan pengeluaran berterusan daripada dompet pertukaran, menunjukkan bahawa pemegang jangka panjang melihat paras harga yang lebih rendah sebagai peluang pembelian, walaupun kerugian yang direalisasikan di kalangan pembeli baharu masih tinggi.
Jangkaan penurunan kadar pasaran juga telah direset. Komunikasi Fed menunjukkan kebarangkalian 50/50 untuk penurunan kadar pada Disember, berkurangan daripada hampir pasti pada awal suku itu. Pertaruhan yang berkurangan terhadap pelonggaran monetari yang agresif memberi beban yang tidak seimbang kepada aset bervolatiliti tinggi seperti Bitcoin.
Pasaran derivatif mencerminkan peralihan itu: kadar pembiayaan swap berterusan menjadi negatif apabila kedudukan pendek mendominasi, dan skew opsyen menunjukkan premium put yang tinggi, menandakan permintaan lindung nilai terhadap penurunan lanjut. Kepentingan terbuka di seluruh platform niaga hadapan berkurangan apabila kedudukan panjang berleverage ditarik balik.
Walaupun berlaku kemerosotan, sesetengah penganalisis menjangkakan pemulihan likuiditi selepas aliran fiskal disambung semula dengan pembiayaan kerajaan yang diperbaharui. Jangkaan belanja fiskal baharu di bawah pentadbiran semasa mungkin membuka semula sokongan bidaan untuk kripto, berpotensi mencetuskan reli kelegaan menuju hujung tahun.
Pelabur akan memantau dengan teliti data ekonomi yang akan datang dan ulasan Fed bagi pengesahan perubahan keadaan kecairan. Pemulihan berterusan di atas $100,000 akan memerlukan pelonggaran fiskal atau moneter yang baharu, manakala keraguan terhadap penurunan kadar yang berterusan boleh melanjutkan pergolakan BTC di bawah ambang harga utama.
Komen (0)