Latar Belakang Syarikat
Bullish, pengendali pertukaran mata wang kripto yang disokong oleh pelabur modal teroka Peter Thiel, sedang berusaha mengumpul kira-kira $629.3 juta melalui penawaran umum permulaan (IPO) di AS. Syarikat ini telah mengemukakan dokumen sulit kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS pada 4 Ogos, melancarkan roadshow untuk mempersembahkan kisah pertumbuhannya di tengah perkembangan peraturan yang menggalakkan. Bullish dibentuk melalui penggabungan dengan CoinDesk dari Digital Currency Group dan telah meletakkan dirinya sebagai platform perdagangan kelas institusi.
Butiran IPO
Tawaran yang dicadangkan melibatkan 20.3 juta saham yang berharga antara $28 dan $31. Pada harga tertinggi, penilaian akan sekitar $4.23 bilion, mewakili diskaun 52% berbanding penilaian $9 bilion yang disasarkan dalam perjanjian SPAC 2021 yang kemudian dibatalkan. Penanggung underwriter bagi transaksi ini termasuk J.P. Morgan, Jefferies, dan Citigroup. Bullish bercadang untuk memperuntukkan sebahagian daripada hasil IPO untuk membeli stablecoin yang didenominasikan dalam dolar AS, menandakan keyakinan terhadap mata wang digital yang dikawal selia.
Konsep Pasaran
IPO ini berlaku pada masa peningkatan minat dalam firma kripto yang mengakses pasaran awam. Penyenaraian profil tinggi baru-baru ini termasuk debut Nasdaq Circle dan pengajuan sulit oleh BitGo dan Grayscale. Bullish bertujuan membezakan dirinya melalui gabungan aset pertukaran dan media serta dengan menggunakan pegangan stablecoin untuk memudahkan kecairan dan volum perdagangan. Syarikat melaporkan kerugian $349 juta pada suku pertama 2025, berbanding keuntungan $105 juta setahun sebelumnya, mencerminkan turun naik harga kripto.
Kutipan
“Apabila IPO mula dipasarkan, bank sering meletakkan penilaian lebih rendah untuk membina momentum,” kata Matt Kennedy, ahli strategi kanan di Renaissance Capital, mengulas tentang julat harga yang dipilih.
Laporan oleh Ateev Bhandari; Suntingan oleh Pooja Desai dan Shinjini Ganguli.
Komen (0)