Gambaran Keseluruhan
Lembaga Sekuriti dan Bursa India (SEBI) telah memperkenalkan langkah-langkah yang dikemas kini untuk meningkatkan pengurusan risiko dalam pasaran derivatif ekuiti. Peraturan baru, yang berkuat kuasa mulai 1 Oktober, mengkehendaki bursa untuk mengenakan had posisi intrahari dan melaksanakan pemantauan masa nyata.
Had Posisi
- Had Bersih Intrahari: ₹50 bilion setiap entiti dalam pilihan indeks.
- Pendedahan Kasar Intrahari: ₹100 bilion setiap entiti, dikenakan secara berasingan untuk posisi panjang dan pendek.
Rangka Kerja Pemantauan
Bursa saham mesti mengambil sekurang-kurangnya empat tangkapan posisi intrahari secara rawak, termasuk satu semasa 14:45–15:30 IST. Jika posisi melebihi had, bursa akan meneliti corak perdagangan, meminta penjelasan, dan menguatkuasakan penalti pada hari tamat kontrak.
Latar Belakang
Larang sementara SEBI terhadap pedagang frekuensi tinggi Jane Street mencetuskan semakan ini. Pengawal selia berhasrat untuk membendung strategi manipulatif dan melindungi pelabur runcit daripada lonjakan leverage intrahari secara mendadak.
Pelaksanaan dan Pematuhan
Korporasi penyelesaian akan mengemas kini enjin risiko untuk menandakan pelanggaran had. Entiti ahli mesti meningkatkan kawalan dalaman dan pengurusan cagaran untuk mematuhi had baru.
Kesan Pasaran
Peserta derivatif menjangkakan pengurangan volatilitas kerana pemantauan intrahari menghalang aliran spekulatif agresif. Jawatankuasa risiko dan meja perbendaharaan sedang menyesuaikan dasar margin dengan sewajarnya.
Prospek Masa Depan
SEBI merancang untuk menilai tindak balas pasaran dan mempertimbangkan penambahbaikan lanjut, termasuk had berdasarkan delta dan tangkapan lanjut untuk instrumen frekuensi tinggi.
Komen (0)