Pantulan Volatiliti
Volatiliti tersirat Bitcoin meningkat dari 33 ke 37, melonjak secara mendadak dari paras terendah berbilang tahun yang dicatat minggu lalu. Kenaikan volatiliti ini menunjukkan bahawa tempoh panjang tindakan harga yang sederhana mungkin berakhir, berpotensi membuka jalan bagi ayunan pasaran yang signifikan dalam jangka masa terdekat.
Rali Didorong oleh Spot
Sepanjang hujung minggu, bitcoin meningkat dari $116,000 ke $122,000, dipacu terutamanya oleh permintaan pasaran spot. Data dari platform analitik terkemuka mengesahkan bahawa volum spot melebihi niaga hadapan, menekankan penyertaan pasaran yang sihat tanpa pendedahan leverage yang berlebihan. Pedagang menganggap struktur ini sebagai tanda positif untuk penghargaan harga yang mampan.
Wawasan DVOL
Indeks Volatiliti Deribit (DVOL), yang dimodelkan selepas VIX, kini berada pada paras tertinggi dalam beberapa minggu. Secara sejarah, bacaan melebihi 35 telah mendahului letupan volatiliti, mencadangkan bahawa peserta pasaran sedang bersiap untuk pergerakan harga yang lebih besar. Tingkah laku indeks ini akan diperhatikan dengan rapi sebagai petunjuk sentimen pedagang dan selera risiko.
Tren Minat Terbuka
Walaupun berlaku rali, minat terbuka pada niaga hadapan bitcoin telah menurun sepanjang Ogos, mencerminkan penormalan posisi leverage. Minat terbuka yang lebih rendah mengurangkan risiko likuidasi paksa, yang boleh menggandakan volatiliti pasaran. Gabungan peningkatan volatiliti tersirat dan penurunan minat terbuka menunjukkan pasaran bersedia untuk pergerakan arah tanpa risiko leverage berlebihan.
Konteks Sejarah
Kali terakhir volatiliti tersirat bitcoin jatuh di bawah 30 ialah pada Ogos 2023, sebelum lonjakan harga yang tajam yang membawa bitcoin melepasi $40,000. Keadaan serupa bulan ini boleh menyediakan pentas untuk momentum baru, terutamanya jika pemangkin makroekonomi muncul. Pedagang akan membandingkan corak volatiliti semasa dengan kitaran lalu untuk menilai trajektori harga yang berpotensi.
Strategi Pedagang
Pedagang opsyen sedang mengira semula model risiko dan melaraskan posisi untuk mengambil kira volatiliti yang lebih tinggi. Strategi biasa termasuk straddles dan strangles untuk mendapat keuntungan daripada pergerakan harga yang besar, sementara spreads digunakan untuk mengehadkan risiko penurunan. Pemasar pasaran juga melebarkan spread bida-tawar untuk mengurus risiko inventori di tengah perubahan kondisi volatiliti.
Unjuran Pasaran
Jika volatiliti tersirat terus meningkat melebihi 40, pedagang mungkin menjangkakan pecutan harga selanjutnya. Sebaliknya, penurunan mendadak DVOL boleh menandakan kembalinya pasaran yang tenang. Pemantauan DVOL bersama volatiliti nyata akan menjadi kritikal bagi peserta pasaran yang ingin mengemudi ayunan harga yang akan datang.
Komen (0)