Mesyuarat Federal Reserve pada 28–29 Oktober tiba di tengah-tengah pembekuan data yang belum pernah terjadi sebelum ini yang dicetuskan oleh penutupan separa kerajaan A.S. Dengan kakitangan Biro Statistik Buruh diberi cuti tanpa gaji, laporan pekerjaan September yang penting masih belum dikeluarkan, menyukarkan keputusan dasar Fed.
Konsensus pasaran, yang tercermin dalam Alat FedWatch CME Group, memberikan kebarangkalian 96.2% untuk pemotongan kadar faedah sebanyak 25 mata asas, dengan kemungkinan rendah tiada perubahan. Walau bagaimanapun, ketiadaan data rasmi buruh dan tekanan inflasi yang berterusan memperkenalkan ketidakpastian yang ketara. Penangguhan atau kelewatan yang mengejut dalam pelonggaran boleh mengganggu kedua-dua pasaran ekuiti dan kripto.
Pasaran kripto, terutamanya bitcoin, telah mendapat manfaat daripada permintaan tempat perlindungan di tengah-tengah kebimbangan penutupan, mendorong harga hampir mencapai paras rekod melebihi $125,000. Aliran masuk tempat perlindungan selamat telah bertepatan dengan permintaan ETF yang kukuh; namun, penganalisis memberi amaran bahawa inflasi yang lebih kuat daripada jangkaan atau isyarat dovish Fed boleh mencetuskan penjualan cepat.
Ekuiti berada pada paras tertinggi dalam satu dekad, menganggarkan peralihan dasar yang lancar. Penangguhan pemotongan kadar berisiko melemahkan keyakinan pelabur dan boleh mencetuskan volatiliti merentasi kelas aset. Peristiwa sejarah semasa sekatan data menunjukkan Fed sering memilih berjaga-jaga, mencadangkan peluang tidak sifar bagi penyimpangan dasar dari jangkaan pasaran.
Sumber data alternatif, termasuk penunjuk pekerjaan sektor swasta dan laporan Fed wilayah, akan memberikan pandangan separa. Namun, petunjuk ini tidak mempunyai skop komprehensif seperti pelepasan BLS. Jika penutupan berlanjutan hingga pertengahan Oktober, data rasmi yang ditangguhkan mungkin muncul sebelum keputusan FOMC, menawarkan kejelasan saat akhir.
Peniaga kini melindungi kedudukan sekitar ambang kritikal. Pasaran derivatif leveraj kripto menunjukkan zon likuidasi terkumpul berhampiran $120,000 untuk bitcoin, manakala niaga hadapan S&P 500 menunjukkan lonjakan volatiliti tersirat dalam senario risiko acara. Komunikasi Fed mengenai kebergantungan data dan prospek ekonomi akan menjadi penting dalam membimbing dagangan hari berikutnya merentasi pasaran global.
Komen (0)