Dalam laporan Jawatankuasa Pelaburan Global (GIC) Oktobernya, Morgan Stanley mengeluarkan garis panduan rasmi untuk peruntukan kriptowang dalam portfolio pelbagai aset. Laporan tersebut menyokong pendekatan “konservatif”, mencadangkan peruntukan maksimum 4% untuk strategi “Pertumbuhan Peluang”, yang mensasarkan hasil pulangan tinggi dan risiko tinggi.
Bagi portfolio “Pertumbuhan Seimbang” yang lebih sederhana, bank tersebut mencadangkan had pendedahan kripto pada 2%, sambil menasihati tiada peruntukan untuk mandat pemeliharaan kekayaan dan berorientasikan pendapatan. GIC menekankan bahawa, walaupun hasil keseluruhan kripto yang luar biasa dan pengurangan volatiliti dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kelas aset ini masih terdedah kepada penurunan mendadak dan korelasi tinggi semasa tekanan makro.
Hunter Horsley, CEO Bitwise, memberi respons positif, menyatakan bahawa panduan ini mencapai 16,000 penasihat yang menguruskan lebih $2 trilion aset pelanggan. Laporan tersebut menandakan satu pencapaian dalam pengurusan aset arus perdana, mengukuhkan kesahihan kriptowang sebagai kelas aset institusi.
Analisis Morgan Stanley menegaskan peranan bitcoin sebagai “emas digital,” merujuk kepada kecairan pasaran, bekalan terhad dan peningkatan penerimaan melalui ETF dan perbendaharaan korporat. Laporan itu menyoroti bahawa rizab pertukaran BTC telah merosot ke paras terendah dalam enam tahun, menunjukkan permintaan kukuh di luar pertukaran.
Walau bagaimanapun, laporan tersebut memberi amaran bahawa kejutan makro — termasuk penutupan kerajaan AS yang sedang berlangsung dan inflasi yang berterusan — boleh meningkatkan volatiliti. Penyeimbangan semula berkala, pematuhan had risiko dan kepelbagaian kekal penting untuk peruntukan kripto, kata GIC, bagi mengurangkan risiko ekor.
Garis panduan ini mencerminkan landskap institusi yang berkembang, di mana bank-bank besar dan pengurus aset mengintegrasikan aset digital ke dalam rangka kerja portfolio. Apabila kejelasan peraturan bertambah baik, penerimaan arus perdana strategi kripto berstruktur dijangka meningkat, walaupun dalam had peruntukan yang konservatif yang direka untuk mengimbangi potensi pertumbuhan dan pengurusan risiko.
Komen (0)