Minat terbuka pada pilihan put Bitcoin jiran bertarikh di strike $115,000–$118,000 meningkat dengan ketara pada 12 Ogos ketika peserta pasaran mencari perlindungan terhadap kemungkinan kejutan penurunan dalam laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS Julai yang dijadualkan pada 12:30 UTC. Data dari QCP Capital menunjukkan peningkatan 45% dalam volum untuk strike ini berbanding minggu sebelumnya, mencerminkan peningkatan aktiviti lindung nilai dalam pasaran derivatif. Lonjakan permintaan ini sejajar dengan aliran pilihan yang menandakan kebimbangan pedagang terhadap cetakan inflasi yang lebih panas, yang boleh menangguhkan prospek pemotongan kadar Rizab Persekutuan dan mencetuskan pengambilan untung dalam aset berisiko termasuk Bitcoin.
Analisis di BRN Research meramalkan CPI utama akan dicetak pada 2.8% tahun ke tahun, naik dari 2.7% pada Jun, dengan kenaikan bulanan 0.2%. Sekiranya laporan melebihi jangkaan, hasil nyata tersirat mungkin mengukuh dan menjejaskan prestasi Bitcoin dalam jangka pendek. Sebaliknya, bacaan yang lebih lembut boleh menghidupkan semula sentimen risiko dan mendorong kenaikan spekulatif ke julat $120,000–$125,000. Pedagang juga memantau tahap skew put call, yang secara ringkas terbalik dalam sesi baru-baru ini, menandakan bahawa perlindungan put ke bawah menjadi lebih mahal.
Metik volatiliti di pelbagai bursa seperti Deribit menunjukkan volatiliti tersirat bulan terdekat meningkat kepada 65%, berbanding 58% seminggu lalu, menekankan jangkaan pasaran terhadap pergerakan didorong oleh acara. Data on-chain dan makro memberikan isyarat bercampur: aliran masuk Bitcoin ke bursa menurun sedikit walaupun alamat baru bersih terus bertambah, menunjukkan perbezaan antara sentimen pemegang dan kedudukan derivatif. Kedalaman pasaran di sekitar tahap orderbook utama kekal kukuh, tetapi sebarang jualan mendadak boleh menghakis bidaan di bawah $117,000, mencetuskan kaskad stop-loss. Dinamik sedemikian menekankan kepentingan lindung nilai pilihan dalam mengurus risiko arah semasa siaran data berimpak tinggi.
Melihat ke hadapan, hasil laporan CPI mungkin membentuk laluan dasar Fed dan selera aset berisiko yang lebih luas dalam beberapa bulan akan datang. Pengesahan penyejukan inflasi boleh mengukuhkan pemotongan kadar bulan September, dengan limpahan positif ke prestasi altcoin, manakala kenaikan mengejut boleh melambatkan kelonggaran dan mengekalkan tekanan ke atas penilaian aset digital. Peserta pasaran disarankan untuk memantau nisbah put call, spread asas, dan kadar pembiayaan on-chain untuk menilai sentimen risiko yang berkembang selepas siaran data. Gabungan metrik derivatif dan penunjuk makro akan membentuk penempatan taktikal ketika pasaran mencerna cetakan inflasi.
Komen (0)