Analisis teknikal menunjukkan bahawa penembusan Bitcoin dalam pola kepala dan bahu terbalik dari awal minggu ini membuka jalan menuju sasaran $120,000, namun tiga faktor risiko utama boleh menggagalkan kenaikan selanjutnya. Pertama, Bitcoin diniagakan berhampiran"zon keletihan lembu" yang ditakrifkan oleh perbezaan momentum yang berpanjangan berbanding purata bergerak, meningkatkan kemungkinan penurunan jika volum gagal mengesahkan kekuatan penembusan yang berterusan.
Kedua, indeks dolar AS nampaknya telah mengambil kira potongan kadar Rizab Persekutuan yang akan datang selepas data CPI Ogos, meninggalkan ruang terhad untuk kelemahan dolar tambahan. Berdasarkan korelasi songsang antara kekuatan dolar dan prestasi aset berisiko, kebangkitan dolar yang dipacu oleh perkembangan makro yang tidak dijangka boleh menekan penilaian kripto berhampiran paras tertinggi kitaran.
Ketiga, hasil Perbendaharaan 10 tahun hanya melantun sedikit walaupun terdapat perubahan harga ke arah dasar monetari yang lebih longgar. Peleperan atau kenaikan hasil yang tidak dijangka boleh melemahkan selera risiko, apabila pelabur bon menuntut pampasan lebih tinggi untuk risiko jangka masa. Corak sejarah menunjukkan bahawa lonjakan hasil Perbendaharaan sering bersamaan dengan penjualan pasaran ekuiti dan kripto.
Analisis kadar pembiayaan dalam talian menunjukkan lengkungan pembiayaan yang memanjang, mencadangkan bahawa posisi panjang berleveraj mungkin menjadi terdedah kepada pengurangan leveraj paksa sekiranya harga berbalik dengan cepat. Dinamik ini boleh memburukkan lagi volatiliti dan memperhebatkan penurunan melebihi tahap sokongan teknikal.
Pemangkin data makro kekal di hadapan, terutamanya PPI AS dan tuntutan pengangguran yang akan datang. Penyimpangan dari ramalan konsensus dalam mana-mana data tersebut boleh mencetuskan penilaian semula mendadak terhadap kebarangkalian potongan kadar, dengan impak langsung ke atas sentimen pasaran kripto. Pedagang canggih mungkin bersedia dengan lindung nilai melalui opsyen put di luar wang, mencerminkan kecenderungan berterusan terhadap perlindungan ke bawah.
Walaupun menghadapi risiko ini, kes kenaikan kekal sah jika tahap sokongan utama pada $114,000 dan $112,500 bertahan semasa konsolidasi. Corak pecah dan uji semula melebihi SMA 50-hari boleh menandakan keteguhan pembeli yang diperbaharui. Dalam persekitaran kecairan tinggi dan dasar akomodatif, angin makro kekal menyokong aset berisiko jika pencetus asas selari.
Kesimpulannya, walaupun formasi teknikal memihak kepada kenaikan lanjut, peserta pasaran harus memantau metrik kecairan, isyarat aset silang makro, dan skew opsyen untuk mengukur kebarangkalian kesinambungan berbanding pembetulan. Langkah pengurusan risiko dan saiz posisi yang adaptif akan menjadi kritikal untuk mengharungi potensi volatiliti dalam usaha mencapai sasaran $120,000.
Komen (0)