NEW YORK, 17 dec (Reuters) — De recente daling op de cryptomarkten heeft beleggers ertoe aangezet zich te wenden tot actiever beheerde en risicobedekte strategieën, volgens marktdeelnemers en on-chain gegevens. Bitcoin, dat op 6 oktober een record van $126.223 bereikte, is met tot wel 36% gezakt en ligt nog ongeveer 30% onder dat hoogtepunt, onderstreept de verhoogde volatiliteit.

Traditionele bitcoin-treasurybedrijven zoals Strategy Inc (MSTR.O) en Metaplanet (3350.T) zagen hun aandelenkoersen dalen te midden van afnemende premies op bitcoin-bezit. Strategy's aandeel ligt ongeveer 63% lager dan het niveau medio juli, wat bedrijven ertoe aanzet hun kapitaalallocatiemodellen te herzien. Leverage en hoge waarderingen zijn belangrijke nadelige factoren, waarbij leveraged-vehikels en protocollen het slechtst presteerden tijdens de verkoopgolf.

Als reactie wenden veel beleggers zich tot instrumenten die actief beheer of ingebouwde afdekking bieden. VanEck’s Onchain Economy ETF, gelanceerd in mei, heeft 32% opgebracht door onderweging van over-geheven namen, terwijl EMJ Crypto Technologies (EMJX) een actief afgedekte digitale activa-treasury-fonds heeft geïntroduceerd dat opties verkoopt en spreidt over bitcoin, ether en geselecteerde altcoins. Deze trend weerspiegelt een bredere volwassenwording van de crypto-activaklasse richting institutionele portefeuilleconstructie.

Mijnbouwbedrijven, ooit een broedplaats van beleggersinteresse vanwege goedkope energietoegang, zijn overgeschakeld naar AI-datacenters om te profiteren van de stijgende vraag naar rekencapaciteit en om winstgevendheidszorgen aan te pakken. Bedrijven zoals IREN (IREN.O), CleanSpark (CLSK.O), Riot (RIOT.O) en MARA Holdings (MARA.O) herbestemmen capaciteit om AI-workloads te hosten, wat mogelijk een daling in mining-inkomsten kan verlichten.

Institutioneel vertrouwen in bitcoin blijft onaangetast. Harvard University’s endowment heeft zijn positie in BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (BLK.N) vergroot tot de grootste publiekelijk bekendgemaakte positie, terwijl soevereine vermogensfondsen in Luxemburg, Abu Dhabi en de Tsjechische Republiek blijven posities opbouwen. Bitcoin's groeiende rol als hedge- en portefeuillediversificatie-instrument wordt door vermogensbeheerders genoemd als belangrijkste drijver voor hernieuwde kapitaalinstromen.

“Beleggingsinstrumenten voor bitcoin zijn in zowel retail- als institutionele markten exponentieel gegroeid, wat de toegang fundamenteel vergroot,” zei John D’Agostino, hoofdstrategie bij Coinbase Institutional. “Echter, de nuance telt wat hefboomwerking en hedging betreft, en actief beheer is de sleutel in deze onvolwassen activaklasse.”

Analisten merken op dat de convergentie van crypto en AI-infrastructuur een overtuigende cross-sectorale kans vormt. Morgan Stanley schat dat Amerikaanse datacenters tegen 2028 een tekort van 47 gigawatt zullen hebben, en herbestemde crypto-miningfaciliteiten mogelijk tot 15 gigawatt kunnen verlichten. Dergelijke modellen met dubbele blootstelling spreken beleggers aan die op zoek zijn naar groeiverhalen over twee toonaangevende technologische trends.

Verslaggeving door Karen Brettell; Redactie door Alden Bentley en Matthew Lewis.