De markten voor crypto-derivaten kenden in 2025 een ongekende groei, waarbij het totale handelsvolume opliep tot 86 biljoen dollar, wat neerkomt op een gemiddelde dagelijkse omzet van 265 miljard dollar. Deze mijlpaal onderstreept een jaar van verhoogde betrokkenheid van zowel particuliere als institutionele beleggers nu marktstructuren rijpen en handelsstrategieën geavanceerder worden. Het jaarverslag van CoinGlass benadrukt dat derivatenhandel een aanzienlijk deel van de wereldwijde crypto-activiteit uitmaakt, wat wijst op vergrote hefboomwerking en gediversifieerde hedging-mechanismen.

Jaarvolume stijgt

De toename van het volume in derivaten werd aangedreven door een uitbreiding van futures- en optiesaanbod op grote platforms. De totale open interest fluctueerde aanzienlijk, zakte naar een dieptepunt van 87 miljard dollar tijdens een gecoördineerde deleveraging-fase in Q1 en klom vervolgens naar een recordhoogte van 235,9 miljard dollar op 7 oktober 2025. Deze verschuivingen in open interest hangen rechtstreeks samen met marktbrede aanpassingen, waarbij deelnemers posities hercalibreerden als reactie op macro-economische verschuivingen en evoluerende regelgevende kaders.

Concentratie onder toonaangevende handelsplatformen

Binance vestigde zich als de dominante kracht en rapporteerde een jaarlijks derivatenvolume van 25,1 biljoen dollar, wat neerkomt op ongeveer 29,3% van het totale marktaandeel. OKX, Bybit en Bitget volgden als de volgende grootste platforms, elk met tussen de 9% en 12% van het marktvolume. Deze concentratie onderstreept de cruciale rol van liquiditeitscentra bij het vaststellen van prijsnormen en het faciliteren van grote bloktransacties. Het toenemende aandeel gereguleerde en institutionele kwaliteitsproducten droeg bij aan een diepere marktdiepte op conforme platforms.

Marktontwikkeling en risicodynamiek

Toen de handel in derivaten complexer werd, nam de blootstelling aan gedwongen liquidaties en risicocascades toe. Het jaar kende ongeveer 150 miljard dollar aan gedwongen liquidaties, waarbij de meest significante enkele verliezen plaatsvonden in het vroege oktober, toen in twee dagen meer dan 19 miljard dollar werd weggevaagd. Lange posities leden het zwaarst van deze activiteit, goed voor meer dan 85% van de geliquideerde waarde, wat wijst op asymmetrisch sentiment en het potentieel voor snelle marktverschuivingen onder stress.

Institutionele impact en vooruitzicht

De vooruitgang van 2025 heeft de basis gelegd voor verdere vernieuwing in 2026, aangezien institutionele deelnemers in toenemende mate gebruikmaken van spot-geprijsde futures, basishandel en volatiliteitsproducten zoals de onlangs gelanceerde CME BVX real-time index. Deze ontwikkelingen beloven het basisrisico te verkleinen en de mogelijkheden voor risicobeheer te verbeteren. Regelgevers en beurzen worden naar verwachting de marge-eisen en transparantienormen verder aangescherpt, zodat derivatenmarkten groei kunnen blijven ondersteunen en tegelijk tegen systemische kwetsbaarheden beschermen.