Het Amerikaanse ministerie van Arbeid heeft op 30 maart voorgestelde wijzigingen in de fiduciary duty-regels onder ERISA, waarbij een op processen gebaseerde safe harbor wordt ingesteld voor plan fiduciaries die overwegingen maken over alternatieve beleggingen, waaronder cryptocurrency's, private equity en vastgoed, zoals gerapporteerd door TheStreet. De voorgestelde regel, gepubliceerd op 1 april om 2:03 uur EDT, schetst zes evaluatiefactoren—prestatiehistorie, kosten, liquiditeit, waarderingsmethodologie, complexiteit en diversificatievoordelen—die fiduciaries moeten documenteren bij het selecteren van aangewezen beleggingsalternatieven.

De regel is bedoeld om eerdere richtlijnen terug te draaien die waarschuwden tegen opname van crypto, ingetrokken in mei 2025, en sluit aan bij het uitvoeringsbevel van president Trump uit augustus 2025 dat federale agentschappen opdraagt de pensioentoegang tot alternatieve activa uit te breiden. Minister van Arbeid Lori Chavez-DeRemer benadrukte dat de safe harbor juridische duidelijkheid zou bieden en plan sponsors aanmoedigen om een breder scala aan beleggingsopties te overwegen die aansluiten bij de hedendaagse markten.

Het voorstel heeft gemengde reacties opgeleverd. Voorstanders beweren dat het het pensioenbeleggingsaanbod moderniseert en diversificatie vergroot, wat mogelijk de uitkomsten voor deelnemers verbetert. Critici, waaronder senator Elizabeth Warren, waarschuwen dat het toevoegen van activa met hoge volatiliteit zoals Bitcoin en Ethereum gepensioneerden aan onevenredig risico kan blootstellen, met name gezien de aanhoudende marktvolatiliteit en zorgen op het gebied van beveiliging.

De initiële marktrespons liet een bescheiden stijging van 1% in Bitcoin zien en een winst van 2% in Ethereum na de aankondiging, wat wijst op voorzichtige optimisme onder beleggers in digitale activa. Traditionele vermogensbeheerders zoals BlackRock en Apollo gaven voorwaardelijke steun, verwijzend naar potentiële diversificatievoordelen afhankelijk van robuuste due diligence en risicobeheerprotocollen.

Het voorstel zal een openbare commentaarperiode van 60 dagen ondergaan voordat het definitief wordt. Belangrijke overwegingen zijn juridische uitdagingen, onzekerheden rond fiduciair aansprakelijkheid en de bereidheid van plan sponsors om nieuwe beleggingskaders te adopteren. Als het definitief wordt gemaakt, zou de regel de Amerikaanse 401(k)-markt ter waarde van 10,1 biljoen dollar openen voor digitale activa, wat een significante verschuiving in de dynamiek van pensioenbeleggen zou betekenen.