Op 26 augustus 2025 veroorzaakte verhoogde macro-economische onzekerheid een scherpe correctie op de markten voor digitale activa, wat resulteerde in meer dan $900 miljoen aan gedwongen liquidaties van hefboomposities binnen 24 uur. Het merendeel van de liquidaties trof longposities, wat de gedwongen afwikkelingsdruk te midden van volatiliteitspieken weerspiegelt.
Marktbewegingen
Bitcoin daalde tot ongeveer $110.000, het laagste niveau in zeven weken, terwijl Ether rond $4.250 werd verhandeld na de uitverkoop. De GMCI 30-index, die de top 30 cryptocurrencies volgt, registreerde een daling van 3%, wat wijst op brede zwakte onder de leidinggevende tokens.
Liquidatie-overzicht
Volgens CoinGlass-gegevens werden hefboomposities ter waarde van $900 miljoen gedwongen gesloten, voornamelijk van longexposure op BTC- en ETH-futuresmarkten. On-chain metrics toonden een stijging van 29% in long-side financieringsbetalingen, wat duidt op verhoogde carry-kosten voor gehevelde longs tijdens de daling.
On-Chain en Derivaten Signaleren
De open interest in BTC-futures daalde met 2,6%, wat duidt op een afname van hefboomwerking voorafgaand aan belangrijke economische gegevens uit de VS. Het aantal dagelijkse actieve Ethereum-adressen daalde onder de trendniveaus, ondanks een piek in transacties, wat wijst op reactieve herallocaties in plaats van organische gebruikersgroei.
Analistenperspectieven
Timothy Misir, hoofd research bij BRN, beschreef de beweging als een"leverage flush" die de marktfragiliteit nabij kritieke steunpunten blootlegde. Misir benadrukte BTC-niveaus van $103.700 en $100.800 als cruciaal; een doorbraak kan de structuur van de bull-cyclus in gevaar brengen. Voor ETH kan aanhoudende handel onder $4.000 een neerwaartse beweging openen richting secundaire steun rond $3.800.
Macro Drivers
Beleggers noemden veranderde verwachtingen over renteverlagingen door de Federal Reserve en verhoogde Amerikaanse staatsobligatierentes als katalysatoren voor risicomijdend gedrag. Brede volatiliteit op de aandelenmarkt versterkte de uitstroom uit crypto, waardoor de eerdere accumulatie door soevereine en institutionele partijen werd teruggedraaid.
Implicaties en Vooruitzichten
Hoewel kortetermijn-technische indicatoren wijzen op verdere correctie, verwachten sommige strategen een stabilisatiefase onder de huidige niveaus, wat mogelijke herintreepunten voor institutionele kopers biedt. Uitgebreide volatiliteit kan echter de consolidatieperiode verlengen en het herstel van momentum vertragen.
De liquiditeitsschok benadrukt de gevoeligheid van sterk gehevelde markten voor macro-ontwikkelingen en onderstreept het belang van risicobeheer voor deelnemers aan derivatenproducten van digitale activa.
Reacties (0)