De open interest in front-dated Bitcoin putopties bij de $115.000–$118.000 strikes steeg aanzienlijk op 12 augustus, terwijl marktdeelnemers bescherming zochten tegen een mogelijke neerwaartse verrassing in het Amerikaanse consumentenprijsindexrapport (CPI) van juli, gepland om 12:30 UTC. Gegevens van QCP Capital geven een volumestijging van 45% aan voor deze strikes ten opzichte van de voorgaande week, wat wijst op verhoogde hedge-activiteit in de derivatenmarkt. De vraagstijging komt overeen met optiestrends die de bezorgdheid van handelaren over een hogere inflatie-uitkomst signaleren, wat de renteverlagingvooruitzichten van de Federal Reserve zou kunnen vertragen en winstnemingen in risicovolle activa zoals Bitcoin zou kunnen veroorzaken.
Analisten van BRN Research voorspellen dat de hoofd-CPI uitkomt op 2,8% op jaarbasis, een stijging van 2,7% in juni, met een maandelijkse stijging van 0,2%. Mocht het rapport hoger uitvallen dan verwacht, dan kunnen impliciete reële rendementen stijgen en de korte-termijnprestaties van Bitcoin drukken. Omgekeerd kan een lagere uitkomst het risico-op sentiment nieuw leven inblazen en speculatieve stijgingen naar de $120.000–$125.000-range stimuleren. Handelaren houden ook put-call skew-niveaus in de gaten, die in recente sessies kortstondig zijn gekeerd, wat aangeeft dat neerwaartse putbescherming duurder is geworden.
Volatiliteitsstatistieken op beurzen zoals Deribit laten een stijging van de implied volatiliteit voor de frontmonth zien tot 65%, vergeleken met 58% een week geleden, wat het verwachtingspatroon van de markt voor een gebeurtenisgestuurde beweging onderstreept. On-chain en macrogegevens suggereren gemengde signalen: bitcoininstromen bij beurzen zijn licht gedaald terwijl het aantal nieuwe netto-adressen blijft groeien, wat wijst op divergentie tussen houder-sentiment en derivatenpositionering. De marktdiepte rond belangrijke orderboekniveaus blijft robuust, maar een scherpe uitverkoop kan biedingen onder $117.000 aantasten en stop-loss cascades veroorzaken. Dergelijke dynamiek benadrukt het belang van optiehedging om richtinggevend risico te beheersen tijdens datareleases met grote impact.
Kijkend naar de toekomst zal de uitkomst van het CPI-rapport waarschijnlijk het beleid van de Fed en de bredere risicobereidheid voor risicovolle activa in de komende maanden vormgeven. Een bevestiging van afkoelende inflatie kan een renteverlaging in september bevestigen, met positieve gevolgen voor de prestaties van altcoins, terwijl een onverwachte stijging de versoepeling kan vertragen en de druk op digitale activawaarden kan handhaven. Marktdeelnemers wordt geadviseerd put-call-ratio's, basis-spreads en on-chain financieringspercentages te monitoren om het veranderende risicosentiment na de datavrijgave te peilen. Een combinatie van derivatenstatistieken en macro-indicatoren zal tactische positionering informeren terwijl de markt het inflatiecijfer verwerkt.
(0)