Volatiliteitsstijging en seizoensgebonden trends
De impliciete volatiliteitsindex van Bitcoin, die de verwachte prijsbewegingen afleidt uit optieprijzen, steeg naar meer dan 42%, het hoogste niveau sinds eind augustus. Gegevens van TradingView’s Volmex-index tonen een duidelijk seizoenspatroon, met IV-pieken in medio oktober die doorgaans voorafgaan aan aanzienlijke prijsstijgingen. Historisch leveren de tweede helft van oktober en de maand november respectievelijk gemiddelde spotrendementen op van 6% en meer dan 45%.
Dynamiek van de optiesmarkt
Gevorderde volatiliteit heeft geleid tot verhoogde volumes in Bitcoin-optiecontracten. Open interest in at-the-money- en out-of-the-money-strikes is in de afgelopen week met meer dan 20% gestegen, wat wijst op een versterkte positie voorafgaand aan belangrijke macro-evenementen. Handelaren hebben zich massaal ingezet op straddles en call spreads om te profiteren van de verwachte prijsbeweging.
Historisch perspectief en analyse
CoinDesk Research meldt dat de volatiliteitsopzet in oktober 2025 sterk overeenkomt met patronen die in 2023 zijn waargenomen. In beide perioden steeg de impliciete volatiliteit gelijktijdig met prijsuitbraken, maar koelde kort voordat een aanhoudende rally volgde. De afstemming van on-chain accumulatiemetrieken en derivatenposities suggereert dat de huidige omstandigheden een voortzetting van de opwaartse beweging ondersteunen.
Risico-overwegingen
Hoewel verhoogde impliciete volatiliteit sterke richtinggevende bewegingen kan signaleren, impliceert dit ook grotere onzekerheid. Marktdeelnemers moeten potentiële neerwaartse bewegingen afwegen tegen de verwachte winsten, vooral temidden van aanhoudende macro-economische tegenwind. Institutionele kopers geven mogelijk de voorkeur aan hedging van blootstelling met beschermende optiestructuren.
Vooruitzichten en strategische implicaties
Met hoge volatiliteitsverwachtingen zouden strategische handelaren kalenderspreaden kunnen inzetten om te profiteren van mogelijke IV-contractie na de prijsbeweging. Spot-houders zouden kunnen overwegen om diep-in-the-money calls te kopen om de richtingbias te benutten. Terwijl de historische seizoenssterkte dichterbij komt, kan positionering voorafgaand aan belangrijke aankondigingen asymmetrische rendementen opleveren.
Reacties (0)