Volatiliteitsstijging en seizoensgebonden trends
De Bitcoin-impliciete volatiliteitsindex, die de verwachte prijsfluctuaties weerspiegelt die voortkomen uit optiesprijzen, steeg tot meer dan 42%, het hoogste niveau sinds eind augustus. Gegevens van TradingView’s Volmex-index tonen een duidelijk seizoenspatroon, met IV-pieken in medio oktober die doorgaans voorafgaan aan significante prijsstijgingen. Historisch gezien leveren de tweede helft van oktober en de maand november gemiddeld respectievelijk 6% en meer dan 45% aan spotrendementen op.
Dynamiek van de Optiemarkt
Verhoogde volatiliteit heeft geleid tot hogere volumes in Bitcoin-optiecontracten. Open interest in zowel in-the-money- als out-of-the-money-strikes is in de afgelopen week met meer dan 20% gestegen, wat wijst op een versterkte positionering voorafgaand aan belangrijke macro-economische gebeurtenissen. Handelaars hebben flink ingezet op straddles en call spreads om te profiteren van de verwachte prijsbeweging.
Historische Context en Analyse
CoinDesk Research meldt dat de volatiliteitsopzet in oktober 2025 nauw overeenkomt met patronen die in 2023 zijn waargenomen. In beide periodes klom de impliciete volatiliteit naast prijsuitbraken, om daarna kort af te koelen voordat een aanhoudende rally begon. De afstemming tussen on-chain accumulatiemetingen en derivatenpositionering suggereert dat de huidige omstandigheden een verdere opwaartse beweging ondersteunen.
Risicoverwegingen
Hoewel verhoogde IV krachtige richtingbewegingen kan signaleren, impliceert het ook grotere onzekerheid. Marktdeelnemers zouden potentiële neerwaartse verliezen afwegen tegen de verwachte winsten, vooral in het licht van aanhoudende macro-economische tegenwind. Institutionele kopers geven mogelijk de voorkeur aan afdekking van hun blootstelling met beschermende optiestructuren.
Vooruitzicht en Strategische implicaties
Met hoge volatiliteitsverwachtingen zouden strategische handelaren kalenderspreads kunnen inzetten om te profiteren van een vermoedelijke IV-contractie na de prijsbeweging. Spot-houders zouden kunnen overwegen diep-in-the-money calls te kopen om de directionele bias te benutten. Naarmate de historische seizoenssterkte nadert, kan positionering voorafgaand aan belangrijke aankondigingen asymmetrische rendementen opleveren.
Reacties (0)