Liquiditeitsoperaties van de Federal Reserve leverden een aanzienlijke impuls aan risicovolle activa terwijl kwantitatieve verkrapping pauzeerde met een repo-injectie van 13,5 miljard dollar op 1 december. Dit markeerde de op een-na grootste overnachtingsliquiditeitsboost sinds het begin van de COVID-19-crisis, wat wijst op een verschuiving in het beleid van de centrale bank. Beleggers interpreteerden de beweging als een vroeg einde aan de balansreductie voor 2025, wat leidde tot instromen in aandelen en digitale activa.
Bitcoin leidde de reactie, met een rally richting het prijsdoel van 50.000 dollar nu macro-optimisten het vertrouwen terugkregen. Uit historische gegevens blijkt dat repo-injecties van deze omvang samenhangen met aanhoudende prijsstijgingen van activa. Analisten benadrukken de correlatie tussen de uitbreiding van de Fed-balans en de waarderingen van cryptocurrencies, en merken op dat een toegenomen dollar-liquiditeit vaak resulteert in een hogere toewijzing aan risicovolle activa.
Trading desks meldden verhoogde bied-ask spreads naast hogere volumes op de belangrijkste cryptocurrency-beurzen. Geïmpliceerde volatiliteitsmetingen voor Bitcoin-futures stegen bescheiden, wat wijst op voorzichtig optimisme. Optie-markten verrekenden een op 30 dagen gerealiseerde volatiliteit van 70%, hoger dan recente dieptepunten, wat aangeeft dat handelaren gematigde prijsbewegingen verwachten ondanks de liquiditeitsstijging.
Marktstrategen waarschuwen dat de liquiditeitsboost mogelijk wordt gecompenseerd door verwachte renteverlagingen. CME Group FedWatch-gegevens geven aan dat er een hoge kans is op een renteverlaging van 25 basispunten bij de FOMC-vergadering op 10 december. Yen carry-trade-dynamiek en het beleidsverschil van de Bank of Japan beïnvloedden ook de cross-asset correlaties, met in JPY genoteerde crypto-stromen die werden waargenomen tijdens Aziatische handelssessies.
On-chain-gegevens lieten zien dat de voorraad van stablecoins in 24 uur met 4% toenam, aangedreven door een toename van de minting van USD Tether en USDC. Actieve adressen op het Bitcoin-netwerk stegen met 12%, wat een hernieuwde on-chain betrokkenheid weerspiegelt. Liquidaties in perpetual futures-markten daalden met 30%, wat wijst op een verbeterde marktstabiliteit na de injectie.
Strategische vooruitzichten suggereren dat als Bitcoin boven de 48.500 dollar aanhoudt, de momentum het richting het weerstandsniveau van 52.000 dollar kan sturen. Daarentegen kan het falen om huidige niveaus te handhaven leiden tot consolidatie nabij de 45.000 dollar. Institutionele hedging via opties-spreads en volatiliteits-swaps kan toenemen naarmate de markten zich aanpassen aan evoluerende beleids-signalen.
Reacties (0)