Bitcoin (BTC) kende donderdag opnieuw zwakte en zakte in de vroege Amerikaanse uren onder de 100.000 dollar nadat het overnight juist boven de 104.000 dollar was gestegen. De daling zette een trend van onderprestaties voort tijdens de handelssessies aan de Oostkust die in november aanhoudt.
Marktanalisten wijten de verkoop aan afnemende liquiditeit die samenhangt met de recente overheidsshutdown, waardoor de gebruikelijke begrotingstekorten werden teruggedraaid en de contante beschikbaarheid op de financiële markten werd beperkt. Een fiscaal overschot van 198 miljard dollar in september markeerde een van de droogste periodes voor liquiditeit in jaren, wat de risico-vermijdingsdynamiek over activaklassen heen versterkte.
Crypto-gerelateerde aandelen leden eveneens zware verliezen naast BTC. Grote miners en aanbieders van infrastructuur zagen de aandelenkoersen kelderen: Bitdeer Inc. daalde 19%, Bitfarms verloor 13%, en Cipher Mining en Iris Energy verloren beiden meer dan 10%. Grotere crypto-gerelateerde ETF-stromen lieten significante uitstroom zien, wat wijst op een verhoogde risico-aversie onder institutionele beleggers.
Technische grafieken tonen aan dat het falen van BTC om het ondersteuningsniveau van 100.000 dollar te behouden, de kans op een diepere correctie richting de zone rond 95.000 dollar heeft vergroot. On-chain statistieken laten aanhoudende opnames uit beurswallets zien, wat suggereert dat langetermijnhouders lagere prijsniveaus als koopkansen zien, hoewel gerealiseerde verliezen bij recente kopers nog steeds hoog zijn.
De verwachtingen rondom renteverlagingen zijn ook herzien. Fed-communicaties wezen op een kans van 50/50 op een renteverlaging in december, lager dan eerder in het kwartaal, toen nog bijna zeker leek. Verminderde verwachtingen van agressieve monetaire versoepeling hebben onevenredig zwaar gewogen op hoogvolatiele activa zoals Bitcoin.
Derivatenmarkten weerspiegelen de verschuiving: financieringsrentes voor perpetual swaps werden negatief doordat shortposities domineerden, en de opties-skew toonde verhoogde put-premiums, wat wijst op hedgingvraag tegen verdere daling. De open interest op futures-platforms nam af doordat hefboomlongposities werden teruggewikkeld.
Ondanks de daling verwachten sommige analisten een liquiditeitsherstel zodra fiscale stromingen weer op gang komen met nieuw overheidsgeld. Verwachtingen van extra fiscale vrijgevigheid onder de huidige regering kunnen de koopdruk voor cryptocurrencies heropenen, wat mogelijk een opluchtingsrally richting het einde van het jaar kan veroorzaken.
Beleggers zullen de komende economische data en opmerkingen van de Fed nauwlettend volgen voor bevestiging van veranderende liquiditeitsomstandigheden. Een aanhoudend herstel boven de 100.000 dollar zou hernieuwde fiscale of monetaire steun vereisen, terwijl aanhoudende twijfels over renteverlagingen BTC's worsteling onder belangrijke prijsdrempels kunnen verlengen.
Reacties (0)