De cryptocurrency-markten maakten maandag een scherpe daling door toen meer dan $1,5 miljard aan gehevelde longposities gedwongen werden geliquideerd, wat een brede uitverkoop veroorzaakte onder de belangrijkste tokens. Volgens blockchain-analyses van Coinglass werden in enkele uren bijna een half miljard dollar aan long Ether-posities afgewikkeld, waardoor de Ether-prijzen bijna 9% daalden tot een dieptepunt van $4.075. Bitcoin daalde ook met ongeveer 3%, zakte onder $112.000 voordat het steun vond rond $111.500.
De kettingreactie van liquidaties trof een breed scala aan tokens buiten de top twee. Layer-1-platforms zoals Solana en Avalanche zagen dalingen van 10% of meer, terwijl mid-cap DeFi-tokens, waaronder Algorand en Polygon, dubbele cijfers aan verliezen rapporteerden. De derivatenmarkten weerspiegelden de onrust, waarbij de open interest in belangrijke perpetual swap-contracten met 7% afnam door onstabiele financieringsrentes en een verbredende basis die verhoogde handelaarsonrust aangaf.
On-chain data toonden aan dat geautomatiseerde liquidatiebots miljoenen dollars aan margin calls uitvoerden op grote gecentraliseerde beurzen. De resulterende piek in verkooporders overspoelde de liquiditeitspools, wat de prijsdalingen op zowel spot- als futuresplatforms verergerde. Marktplaatsdeelnemers merkten op dat de dalende financieringsrentes, die voor Ether voor het eerst sinds juni negatief werden, een sentimentverschuiving van bullish naar bearish onder derivatenhandelaren aanduidden.
Industrieanalisten karakteriseerden de gebeurtenis als een “circuit breaker” voor overgehevelde posities, waarbij werd betoogd dat dergelijke gedwongen deleveraging de weg kan effenen voor een duurzamer herstel. Sommige ervaren handelaren verwezen naar historische precedenten – zoals de marktdaling in maart 2020 – waarbij scherpe correcties uiteindelijk overtollige hefboomwerking wegnamen en het toneel zetten voor hernieuwde opwaartse momentum.
Ook de traditionele aandelenmarkten voelden de naschokken, waarbij cryptogerichte aandelen het minder goed deden dan bredere indices. De aandelen van Coinbase en MicroStrategy daalden respectievelijk met 4% en 6%, terwijl ETF’s die digitale activa volgen netto uitstroom van $120 miljoen zagen. Enquêtegegevens van marktmakers gaven aan dat institutionele schatkistallocaties aan digitale activa gepauzeerd zijn, in afwachting van duidelijkere technische signalen voordat opnieuw posities worden ingenomen.
Ondanks de volatiliteit benadrukten voorstanders van digitale activa de langetermijn on-chain statistieken die veerkrachtig bleven. De netwerkactiviteit op Ethereum, gemeten aan het aantal unieke dagelijkse adressen, bleef dicht bij meerweekse hoogtepunten, en het volume van stablecoin-transacties bleef stabiel, wat de voortdurende vraag naar nut weerspiegelde. Op Solana herstelden de dagelijkse transactietellingen zich naar aanleiding van recente netwerkoptimalisaties, hoewel de gemiddelde kosten iets daalden te midden van verminderde speculatieve handel.
Brede macro-economische factoren bleven risicovolle activa drukken. Deze week wordt verwacht dat sprekers van de Federal Reserve nieuwe inzichten geven over de timing van mogelijke renteverlagingen, terwijl aankomende Amerikaanse PCE-inflatiecijfers als katalysator fungeren. Marktplaatsdeelnemers zullen volgen of beleidswijzigingen het vertrouwen kunnen herstellen of dat aanhoudende onzekerheid over renteverlagingen de druk op waarderingen van digitale activa zal verlengen.
Toen de markten zich halverwege de dag consolideerden, verschenen er kopers bij belangrijke technische steunniveaus, wat suggereert dat het ergste van de gedwongen liquidaties voorbij kan zijn. Echter, volatiliteitsindicatoren zoals de Ether impliciete volatiliteitsindex (EVIX) doorbraken 75%, wat niveaus bereikte die sinds augustus niet meer waren gezien, en signaleren dat handelaren voorzichtig blijven. De komende dagen zullen testen of herstelinspanningen vaart kunnen krijgen of dat nieuwe katalysatoren verdere dalingen veroorzaken.
Reacties (0)