De vergadering van de Federal Reserve op 28-29 oktober vindt plaats te midden van een ongekende datafreeze veroorzaakt door een gedeeltelijke shutdown van de Amerikaanse overheid. Doordat het personeel van het Bureau of Labor Statistics met verlof is gestuurd, blijft het cruciale banenrapport van september onuitgebracht, wat de beleidsbeslissing van de Fed bemoeilijkt.
De marktsentiment, weerspiegeld in de FedWatch Tool van CME Group, geeft een kans van 96,2% op een renteverlaging van 25 basispunten, met minimale kans op geen verandering. Echter, het ontbreken van officiële arbeidsdata en aanhoudende inflatiedrukken zorgen voor aanzienlijke onzekerheid. Een verrassende pauze of vertraging in versoepeling kan zowel aandelenmarkten als cryptomarkten ontregelen.
Cryptomarkten, met name bitcoin, hebben geprofiteerd van een vlucht naar veiligheid te midden van de shutdown-zorgen, waardoor prijzen dicht bij recordhoogtes boven $125.000 komen. Toevloed van safe-haven kapitaal viel samen met sterke vraag naar ETF's; toch waarschuwen analisten dat sterkere inflatie dan verwacht of een havikachtige Fed een snelle uitverkoop kan veroorzaken.
Aandelenmarkten bevinden zich op een hoogtepunt van tien jaar en rekenen op soepele beleidswisselingen. Een pauze in renteverlagingen kan het vertrouwen van beleggers ondermijnen en volatiliteit in verschillende activaklassen veroorzaken. Historische voorbeelden tijdens datablockouts tonen dat de Fed vaak voorzichtig heeft gekozen, wat wijst op een kleine kans dat het beleid afwijkt van marktverwachtingen.
Alternatieve databronnen, waaronder private sector werkgelegenheidsindicatoren en regionale Fed-rapporten, zullen gedeeltelijke inzichten bieden. Deze proxies missen echter de uitgebreide reikwijdte van BLS-rapporten. Mocht de shutdown doorgaan tot midden oktober, dan kunnen vertraagde officiële gegevens vlak voor de FOMC-beslissing verschijnen en last-minute duidelijkheid verschaffen.
Handelaren dekken nu posities rond kritieke grenzen af. Geloofde derivatenmarkten van crypto tonen geconcentreerde liquidatiezones rond $120.000 voor bitcoin, terwijl de futures van de S&P 500 een piek in geïmpliceerde volatiliteit laten zien bij risicoscenario's. De communicatie van de Fed over datagebruik en economische vooruitzichten zal cruciaal zijn voor het sturen van de handel de volgende dag op wereldwijde markten.
Reacties (0)