Bedrijf Achtergrond
Bullish, een cryptocurrency-uitbater gesteund door durfkapitalist Peter Thiel, streeft ernaar ongeveer $629,3 miljoen op te halen via een Amerikaanse beursgang. Het bedrijf diende op 4 augustus vertrouwelijke documenten in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission en startte een roadshow om zijn groeiverhaal te presenteren te midden van gunstige regelgevende ontwikkelingen. Bullish is ontstaan door een fusie met Digital Currency Group’s CoinDesk en heeft zichzelf gepositioneerd als een handelsplatform van institutionele klasse.
Details van de IPO
Het voorgestelde aanbod omvat 20,3 miljoen aandelen geprijsd tussen $28 en $31. Aan de bovenkant van de range zou de waardering ongeveer $4,23 miljard bedragen, wat een korting van 52% betekent ten opzichte van de $9 miljard waardering die werd nagestreefd in de SPAC-deal uit 2021 die later werd ingetrokken. De underwriters voor de transactie zijn J.P. Morgan, Jefferies en Citigroup. Bullish is van plan een deel van de opbrengst van de IPO te besteden aan de aankoop van dollar-bestemde stablecoins, wat vertrouwen in gereguleerde digitale dollars signaliseert.
Marktcontext
De IPO vindt plaats in een tijd van groeiende interesse van cryptobedrijven in toegang tot de publieke markten. Recente opvallende beursgangen zijn onder andere de Nasdaq-debuut van Circle en vertrouwelijke indieningen van BitGo en Grayscale. Bullish wil zich onderscheiden door zijn gecombineerde beurs- en media-activa en door gebruik te maken van zijn stablecoin-bezit om liquiditeit en handelsvolume te faciliteren. Het bedrijf rapporteerde een verlies van $349 miljoen in Q1 2025, vergeleken met een winst van $105 miljoen een jaar eerder, wat de prijsschommelingen in crypto weerspiegelt.
Quote
“Wanneer een IPO begint met de marketing, onderschatten bankiers vaak de waarderingen om momentum op te bouwen,” zei Matt Kennedy, senior strateeg bij Renaissance Capital, over de gekozen prijsklasse.
Verslaggeving door Ateev Bhandari; Redactie door Pooja Desai en Shinjini Ganguli.
Reacties (0)