De cryptomarkten begonnen de week met een opvallende divergentie in volatiliteitsniveaus. Ether (ETH) leidde de koers, met een winst van 21% in de afgelopen zeven dagen en zorgde voor een piek in de impliciete volatiliteit bij kortlopende opties. De impliciete volatiliteit van BTC bleef dicht bij historische dieptepunten, terwijl de termijnstructuur van ETH omkeerde, wat wijst op verhoogde onzekerheid over toekomstige prijsschommelingen. Marktdeelnemers schreven de uiteenlopende volatiliteitspatronen toe aan een combinatie van verse instroom in zowel Ether- als Bitcoin-exchange-traded funds en een reeks pro-crypto regelgevende ontwikkelingen op federaal niveau.
De rally van Ether werd deels aangejaagd door recordbrekende ETF-instroom. Volgens CoinDesk Data absorbeerden in de VS genoteerde Ether-ETF's alleen al op maandag meer dan $231 miljoen aan netto nieuw kapitaal, waardoor de totale maandelijkse instroom boven de $5 miljard uitkwam. De stijgende vraag volgde op de goedkeuring door de SEC van in-kind creatie- en inwisselingsmechanismen voor spot ETH-ETF's, waarvan marktmakers zeiden dat ze de liquiditeit zouden verbeteren en tracking error zouden verminderen. Fondsuitgevers meldden een toename van institutionele orders na de aankondiging van lagere kostenniveaus en een uitbreiding van geautoriseerde deelnemers, wat wijst op groeiend vertrouwen in Ether als mainstream investeringsvehikel.
Technische handelaren wezen op verschillende positieve indicatoren in de Ethereum-grafieken. Het asset bleef boven zijn 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde op de vier-uurs tijdframe en vormde een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon dat velen interpreteerden als een test van het niveau van $4.500. Het 24-uurs handelsvolume overschreed $150 miljard op belangrijke handelsplaatsen, wat een actieve markt weerspiegelt aangedreven door zowel spot- als derivatenhandelaren. Aan de derivatenkant steeg de open interesse in Ether perpetual futures naar een nieuw hoogtepunt van $7,8 miljard, met financieringsrentes die positief werden naarmate longs de shorts overtroffen.
Bitcoin (BTC) boekte ook winst, met een stijging van 3% tot rond $122.000, net onder het all-time high van $123.218 dat eerder dit jaar werd gevestigd. De relatief gedempte volatiliteit van BTC werd toegeschreven aan robuuste liquiditeit in de spot-futuresmarkt en aanhoudende institutionele vraag naar spot Bitcoin-ETF's. Markanalisten merkten op dat hoewel BTC’s kortlopende opties ondergewaardeerd bleven ten opzichte van historische reeksen, in ETH’s optiemarkt een kans van 45% werd ingecalculeerd op een daling van 10% binnen de komende 30 dagen—een niveau dat sinds de vroege maanden van 2025 niet meer werd gezien.
De bredere aandelenmarkten sloten aan bij de rally. De S&P 500 en Nasdaq Composite bereikten intraday-recordhoogtes te midden van sterke bedrijfsresultaten en afnemende zorgen over Amerikaanse rentetarieven. Verschillende hooggeplaatste aandelenstrateegen wezen op het dovishe vooruitzicht van de Fed en de waarschijnlijke renteverlaging in september als belangrijke drijfveren voor de prestaties van risicovolle activa. Crypto handelaren deelden deze visie en suggereerden dat zacht macro-omstandigheden digitale activa waarderingen zouden blijven ondersteunen.
Vooruitkijkend identificeerden deelnemers enkele katalysatoren om in de gaten te houden: de Amerikaanse consumentenprijsindexpublicatie op dinsdag, die verwachtingen voor renteverlagingen kan beïnvloeden; ontwikkelingen rondom de volgende Fed-voorzitterschapskandidaat; en de voortgang van spot ETF-goedkeuringen voor andere digitale activa. Ondertussen wezen on-chain statistieken op toenemende walvisactiviteit, met een groep adressen die sinds eind juli meer dan 120.000 ETH heeft verzameld. De samenloop van on-chain instroom, ETF-vraag en regelgevende duidelijkheid creëerde een optimistisch klimaat voor Ether en Bitcoin, wat de basis legt voor verdere winst indien het momentum aanhoudt.
(0)