Eerste Amerikaanse vermogensbeheerder die ETF-staking aanbiedt
Grayscale Investments lanceerde op 6 oktober 2025 de staking-functionaliteit binnen zijn spot exchange-traded producten, waarmee het de eerste grote Amerikaanse fondsbeheerder werd die on-chain yield-mechanismen direct in ETF-structuren integreert. Staking is nu beschikbaar voor zowel de Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) als de vlaggenschip Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), waardoor beleggers kunnen kiezen tussen herbelegde beloningen of contante uitkeringen.
Mechanica en voordelen
Volgens het nieuwe model worden fondsactiva gedelegeerd om het proof-of-stake netwerk van Ethereum te beveiligen, wat staking-opbrengsten genereert die gemiddeld rond de 3,2% per jaar liggen. Een deel van de beloningen wordt gebruikt om beheerkosten te compenseren, wat mogelijk de netto kostenratio voor beleggers verlaagt. De resterende beloningen kunnen automatisch worden herbelegd om rendement te laten groeien of worden uitgekeerd als uitkeringen om een stabiel inkomen te bieden.
Uitbreiding naar Solana-product
Grayscale heeft ook zijn Solana Trust (GSOL) bijgewerkt om staking op te nemen, onder voorbehoud van goedkeuring door de SEC voor een uplisting als spot ETF. Bij omzetting zou GSOL een van de eerste op Solana gebaseerde ETP's worden die directe staking blootstelling bieden binnen een gereguleerd investeringsproduct, wat institutionele en particuliere interesse voor het proof-of-stake ecosysteem van Solana aantrekt.
Regelgevende en marktimplicaties
- Regelgevende duidelijkheid: De verschuiving van de SEC om liquid staking niet langer als een niet-geregistreerd effect te behandelen, heeft de weg vrijgemaakt voor integratie binnen ETF's.
- Concurrerende dynamiek: Vermogensbeheerders kunnen vergelijkbare modellen adopteren, wat de concurrentie op het gebied van vergoedingen in de snel groeiende ETF-markt stimuleert.
- Groei van het staking-ecosysteem: Institutionele deelname via ETF's kan de totale waarde die vastligt (TVL) in staking-derivaten en liquid staking-protocollen verhogen.
Toekomstperspectief
Met ongeveer 36 miljoen ETH (30% van het aanbod) momenteel gestaked, kan institutionele ETF-staking aanzienlijk extra kapitaal naar het netwerk kanaliseren, wat de veiligheid en decentralisatie versterkt. Marktwaarnemers zullen vergoedingsaanpassingen, aflossingsmechanismen en verdere productlanceringen volgen om de langetermijneffecten op zowel crypto-investeringen als netwerkgezondheid te beoordelen.
Reacties (0)