Overzicht
De Hong Kong Monetary Authority (HKMA) heeft op 15 september 2025 een conceptvoorstel gepresenteerd om de kapitaaleisen voor banken aan te passen met betrekking tot blootstellingen aan crypto-activa. Volgens het plan zouden banken risicogewichten berekenen voor bepaalde stablecoin- en tokenbezittingen tegen preferentiële niveaus, onder voorwaarde van strikte reserve- en liquiditeitsnormen. Dit markeert een strategische inspanning van Hong Kong om te concurreren met regionale financiële centra in het aantrekken van de groeiende markt voor digitale activa.
Belangrijkste Voorstellen
- Pas risicogewichten aan voor cash-gedekte stablecoins tot zo laag als 10% voor gekwalificeerde tokens met regelmatige reserve-audits.
- Sta banken toe om hoogwaardige liquide activa te gebruiken als onderpand om kapitaalkosten voor crypto-bewaardiensten te compenseren.
- Introduceer een gelaagd kader waarbij banken die voldoen aan geavanceerde risicobeheerscriteria profiteren van verdere verlagingen van kapitaaleisen.
- Verplicht verbeterde openbaarmakingsnormen om transparantie van crypto-blootstellingen en reservebeleggingen te waarborgen.
Afstemming op Wereldwijde Normen
Dit concept sluit aan bij de komende wijzigingen van het Basel Comité die op 1 januari 2026 ingaan, en die lagere kapitaalkosten invoeren voor bepaalde getokeniseerde deposito’s en stablecoins. Door compatibele normen over te nemen, streeft de HKMA ernaar dat internationale banken naadloos grensoverschrijdend kunnen opereren en tegelijkertijd systemische risico’s verbonden aan digitale activa kunnen beheersen.
Vergelijking met Singapore
De Monetary Authority of Singapore (MAS) heeft al een uitgebreid stablecoin-kader geïmplementeerd, dat volledige dekking door contanten of contantequivalenten en robuuste inwisselingsmechanismen vereist. Het HKMA-voorstel put uit de MAS-standaarden, maar wil de vereisten afstemmen op lokale marktomstandigheden en bankpraktijken, zoals het behouden van onshore reserve-audits en het invoeren van een gefaseerde implementatie om instellingen de tijd te geven zich aan te passen.
Effecten voor de Industrie
Financiële instellingen in Hong Kong tonen zich voorzichtig optimistisch. Lagere kapitaalkosten kunnen nieuwe inkomstenstromen ontsluiten uit crypto-bewaardiensten, tokenuitgifteservices en institutionele handelsafdelingen. Banken zullen echter hun technologische infrastructuur en compliance-capaciteiten moeten versterken om te voldoen aan de door de HKMA voorgestelde openbaarmakings- en auditvereisten.
Conclusie
Het conceptvoorstel positioneert Hong Kong als een proactieve regelgevende innovator in de regio Azië-Pacific. Door een evenwicht te vinden tussen voorzichtig risicobeheer en ondersteunende kapitaalbehandeling streeft HKMA ernaar wereldwijde banken en digitale activabedrijven aan te trekken, en bevestigt het de status van Hong Kong als een toonaangevend regionaal knooppunt voor crypto-financiering. Belanghebbenden worden uitgenodigd feedback te geven gedurende een consultatieperiode van 60 dagen voordat de definitieve regels worden ingevoerd.
Reacties (0)