IREN, een beursgenoteerd Bitcoin-mijnbouwbedrijf dat zich heeft ontwikkeld tot high-performance computing (HPC)-infrastructuur, kondigde een converteerbare obligatie-uitgifte aan ter waarde van in totaal $875 miljoen, wat de aandelenkoers op 7 oktober 2025 tijdens de vroege handel met ongeveer 6% deed dalen. De uitgifte bestaat uit tweejarige converteerbare senior notes, die op 15 juli 2031 aflopen, met een initiële conversieratio die is vastgesteld om IREN gewone aandelen te evenaren tegen een premie ten opzichte van de huidige marktprijzen.
De converteerbare obligaties dragen een basisrente van 4,5% per jaar, te betalen in halfjaarlijkse termijnen, en bevatten capped call-transacties die zijn ontworpen om aandeelverwatering te verminderen in het geval van substantiële conversie in aandelen. IREN heeft de initiële kopers een optie van 30 dagen verleend om tot $125 miljoen extra aan notes aan te kopen, waardoor de totale opbrengst mogelijk op $1 miljard kan uitkomen.
De opbrengsten van de obligatie-uitgifte zullen de snelle expansie van IREN in AI-clouddiensten ondersteunen, een segment dat begin 2025 werd gelanceerd om gebruik te maken van de eigen datacenterlocaties van het bedrijf in British Columbia en Texas. Het uitbreidingsplan omvat de inzet van meer dan 11.000 NVIDIA Blackwell GPU's tegen het einde van het jaar, met als doel een jaarlijkse omzetrunrate (ARR) van $225 miljoen uit clouddiensten.
De stap van IREN weerspiegelt een bredere strategie om verder te diversifiëren dan alleen Bitcoin-mijnbouw en te profiteren van de vraag naar HPC met hoge marges, aangedreven door AI-workloads. Eerder dit jaar heeft IREN meerjarige contracten afgesloten met toonaangevende AI-bedrijven, waarmee de cloudomzetprojecties worden verankerd en het vertrouwen van investeerders in de langetermijngroeitheorie wordt versterkt.
“Deze converteerbare obligatie-transactie biedt het benodigde kapitaal om onze HPC-operaties op te schalen terwijl we een flexibele balans behouden,” zei IREN CEO Daniel Roberts. “De capped calls zorgen ervoor dat verwatering van aandelen wordt beheerd en stemmen onze financieringsstrategie af op de belangen van aandeelhouders terwijl we blijven werken aan onze AI-cloud-roadmap.”
Ondanks de kortetermijnrally van de aandelen, zijn de aandelen van IREN sinds de lancering van het AI-cloudinitiatief in april 2025 met meer dan 1.200% gestegen, wat wijst op een sterke marktinteresse voor geïntegreerde crypto-mining- en HPC-oplossingen. De handelsvolumes tijdens de aankondiging van de uitgifte overstegen het 30-daags gemiddelde, wat duidt op verhoogde betrokkenheid van investeerders.
Marktanalisten zien de obligatie-uitgifte als een verstandige stap om groeikapitaal veilig te stellen zonder directe verwatering van aandelen. Bernstein-analisten handhaven een"outperform"-rating op IREN en wijzen op de unieke combinatie van digitale activa-operaties en opkomende cloud computing-inkomsten als een belangrijke onderscheidende factor.
De converteerbare uitgifte volgt een trend waarbij crypto-mijnbouwers en infrastructuurproviders de schuldmarkten aanboren om groei te financieren te midden van stijgende elektriciteitskosten en milieucontrole. IREN heeft prioriteit gegeven aan het gebruik van hernieuwbare energiebronnen in zijn faciliteiten, met meer dan 60% van zijn energiemix afkomstig uit waterkracht- en windenergie medio 2025.
Vooruitkijkend is IREN van plan overtollige kasstromen te herinvesteren in strategische overnames van kleinere HPC-operators en de tokenisatie van rekenbronnen op blockchainplatforms te verkennen. Het bedrijf streeft er ook naar zijn Bitcoin-hashcapaciteit met 20% te vergroten in de eerste helft van 2026, met gebruik van de nieuwste ASIC-mijnhardware-upgrades.
“In balans met onze toezeggingen aan duurzame operaties en aandeelhoudersrendementen, positioneert deze financiering IREN om te leiden in de samensmeltende markten van cryptomining en AI-computing,” voegde Roberts toe.
Reacties (0)