Het financiële dienstverleningsbedrijf Marex is het eerste clearinghuis geworden dat het Kinexys-platform van JPMorgan integreert in zijn afwikkelingsproces. Deze samenwerking met Brevan Howard Digital geeft Marex toegang tot op blockchain gebaseerde depositorekeningen die continu functioneren, waarmee traditionele batch-afwikkelingsmethoden worden vervangen door programmeerbare, bijna onmiddellijke betalingen.
Kinexys, oorspronkelijk gelanceerd als JPM Coin en later hernoemd onder de Onyx-suite, stelt goedgekeurde deelnemers in staat transacties te valideren op een permissiegebonden grootboek. Het gesloten ecosysteem beperkt de toegang tot geverifieerde entiteiten, waardoor privacy en naleving worden gewaarborgd terwijl de onveranderlijkheid van de blockchain behouden blijft. De adoptie door Marex pakt al lang bestaande knelpunten in de post-trade levenscyclus aan door afwikkelingsfinaliteit binnen enkele seconden in plaats van dagen mogelijk te maken.
Volgens een gezamenlijke verklaring die woensdag werd uitgebracht, zal de integratie het tegenpartijrisico en operationele overhead verminderen door geautomatiseerde conditionele betalingen en borgtochtwerkstromen. Handelsbevestigingen, margin calls en nettostandposities kunnen in realtime worden uitgevoerd, met transactiedetails vastgelegd op een gedeeld, manipulatiebestendig grootboek. De verschuiving belooft kostenbesparingen door handmatige reconciliatie te minimaliseren en kapitaal efficiënter toe te wijzen.
Belanghebbenden in de industrie hebben opgemerkt dat programmeerbare afwikkelingsprimitieven de infrastructuur van kapitaalmarkten kunnen hervormen. Peter Chung, hoofd onderzoek bij Presto Labs, merkte op dat vroege gebruikers cruciale expertise zullen ontwikkelen en zo een concurrentievoordeel zullen behalen naarmate digitale activakaders volwassen worden. Hoewel de voordelen mogelijk niet onmiddellijk zichtbaar zijn, markeert het experiment een strategische stap richting blockchain-gedreven modernisering van legacy clearing systemen.
JPMorgans bredere tokenisatie strategie heeft ook pilootprojecten omvat met getokeniseerde Amerikaanse staatsobligaties en samenwerkingen met interoperabiliteitsnetwerken. De bank is van plan de functionaliteit van Kinexys uit te breiden om conditionele uitbetalingen, op slimme contracten gebaseerde borgtochtbeheer en integratie met gedecentraliseerde liquiditeitspools te ondersteunen. Marktanalisten verwachten verdere aankondigingen van traditionele vermogensbeheerders die de mogelijkheden van het platform onderzoeken.
De stap van Marex benadrukt een bredere trend waarbij instellingen regelgevende naleving combineren met blockchaininnovatie. Naarmate de industrie use cases nastreeft buiten spot trading en bewaring, dienen permissiegebonden netwerken zoals Kinexys als proeftuinen voor de integratie van programmeerbare financiën in sterk gereguleerde omgevingen.
Reacties (0)