Regelgevende Actie
De New York Department of Financial Services (NYDFS) heeft een boete van $26,5 miljoen opgelegd aan Paxos Trust Company vanwege systemische tekortkomingen in haar anti-witwas (AML) en nalevingskaders. De sanctie vloeit voort uit tekortkomingen die zijn vastgesteld in de vroegere samenwerking van het bedrijf met Binance voor het uitgeven van de Binance USD (BUSD) stablecoin, waaronder onvoldoende transactiemonitoring en gebrekkige know-your-customer (KYC) controles.
Onderzoeksbevindingen
Het onderzoek van NYDFS toonde aan dat Paxos niet over passende controles beschikte om verdachte transacties via Binance te detecteren. Tussen 2017 en 2022 zijn ongeveer $1,6 miljard aan transacties gerelateerd aan illegale actoren het due diligence-proces gepasseerd. Toen rode vlaggen opdoken, heeft Paxos nagelaten deze zorgen te escaleren naar het senior management of de raad van bestuur.
Herstelvereisten
Naast de geldboete moet Paxos $22 miljoen investeren in verbeteringen van haar complianceprogramma. Vereiste verbeteringen omvatten het upgraden van transactiemonitoringsystemen, het versterken van KYC-processen om het layeren van accounts te voorkomen, en het opzetten van robuuste escalatieprotocollen voor verzoeken van wetshandhavingsinstanties. De instemmingsbeschikking bevat een tijdschema voor herstelmaatregelen en vereist periodieke rapportage aan NYDFS.
Implicaties voor de Industrie
De handhavingsactie onderstreept het cruciale belang van strikte AML- en KYC-normen bij het uitgeven van stablecoins. Financiële instellingen en crypto-dienstverleners worden herinnerd aan hun verplichtingen om risicobeheerskaders te handhaven die proportioneel zijn aan zakelijke relaties en transactievolumes. NYDFS-superintendent Adrienne A. Harris benadrukte de inzet van de afdeling om consumenten te beschermen en de integriteit van de markt te waarborgen.
Historische Context
In februari 2023 werd NYDFS de eerste toezichthouder die Paxos beval te stoppen met het minen van BUSD vanwege zorgen over veiligheid en soliditeit. Deze richtlijn leidde ertoe dat federale en internationale toezichthouders hetzelfde deden. De huidige boete vormt de culminatie van NYDFS’s toezichtmaatregelen en bevestigt haar leidende rol in het toezicht op virtuele valuta.
Reactie van het Bedrijf
Paxos beschreef de complianceproblemen als historische zaken die meer dan tweeënhalf jaar geleden zijn vastgesteld en stelde dat geen klantrekeningen zijn getroffen. De bedrijfsleiding toonde zich toegewijd aan volledige herstelmaatregelen en voortdurende samenwerking met toezichthouders. De white-labeled stablecoins van Paxos blijven onder aparte regelingen opereren, zonder lopende regelgevende acties.
Vooruitblik
De zaak kan als precedent dienen voor toekomstige handhavingsacties in de stablecoin-sector. Marktdeelnemers zullen de voortgang van het herstelproces bij NYDFS en mogelijke aanvullende richtlijnen nauwlettend volgen. Verhoogde toezichtintensiteit kan andere uitgevers aanzetten hun interne controles te herzien en te investeren in compliance.
Reacties (0)