Een rapport van het crypto-handelsbedrijf Keyrock onthult dat de activa onder beheer (AUM) van onchain asset management in 2025 met 118 procent zijn gestegen, van $16 miljard eind 2024 naar $35 miljard eind september. Groei werd gedreven door bijdragen van geautomatiseerde yield vaults, discretionaire strategieën, gestructureerde producten en onchain kredietaanbiedingen.
Yield vaults waren goed voor $18 miljard, meer dan de helft van het totale AUM, omdat particuliere en institutionele allocatoren op zoek waren naar passieve inkomensstrategieën met transparante kostenstructuren. De prestatie van geautomatiseerde vaults overtrof geselecteerde traditionele vastrentende benchmarks met ongeveer 186 basispunten na kosten, volgens data modellen van CoinDesk Research, wat de volwassenwording van op smart contracts gebaseerde yieldprotocollen weerspiegelt.
Discretionaire strategieën leverden hedgefonds-achtige rendementen met verbeterde liquiditeit en transparantie. De netto-prestatie van discretionaire portefeuilles binnen top-tier protocollen kwam nauw overeen met de prestaties van bepaalde TradFi hedgefondsindexen na aanpassingen voor onchain bewaringkosten en slippage. Gestructureerde producten, waaronder gedekte schuldobligaties en vaultopties, droegen $5 miljard bij aan het totale AUM, terwijl onchain kredietprotocollen het resterende deel vormden.
Concentratierisico's kwamen aan het licht doordat drie protocollen—Morpho, Pendle en Maple—nu 31 procent van het totale AUM vertegenwoordigen, wat zowel leiderschap als potentiële kwetsbaarheid bij single-protocol gebeurtenissen benadrukt. De analyse van Keyrock waarschuwt dat governance-beslissingen, beveiligingsincidenten bij protocollen of plotselinge liquiditeitsverschuivingen binnen deze leidende platforms onevenredig de totale prestatie van onchain asset management kunnen beïnvloeden.
Keyrock kondigde een uitbreiding aan in gereguleerd asset en vermogensbeheer door de overname van het in Luxemburg gevestigde Turing Capital, met als doel onchain strategieën te verbinden met traditionele investeerdersmandaten. Turing Capital, geregistreerd als fondsbeheerder, zal toezicht houden op Europese marketing en distributie van getokeniseerde portefeuilles aan professionele beleggers onder MiFID II-regelgeving.
Het rapport adviseert marktdeelnemers om over strategieën te diversifiëren, regelmatige protocolbeoordelingen uit te voeren en auditplanningen van smart contracts te monitoren. Risicobeheerpraktijken moeten dynamische collateral aanpassingen, stresstesten onder volatiele marktscenario's en integratie van onchain analytics voor realtime blootstellingsmonitoring omvatten.
Industrie-observatoren merken op dat onchain asset management een geloofwaardig alternatief vormt voor gevestigde asset managementkanalen, met transparante kostenmodellen, programmeerbare functies en wereldwijde toegankelijkheid. Voortdurende regelgevende verduidelijking en ontwikkeling van institutionele bewaringoplossingen worden gezien als katalysatoren voor verdere kapitaalinstroom in onchain AUM-segmenten.
Reacties (0)