De rally in bitcoin tijdens het weekend zorgde voor een opvallende kloof in de CME-futuresgrafieken. Futurescontracten van CME Group opereren in vastgestelde handelssessies van zondagavond tot vrijdagavond, waarbij de markten gesloten zijn voor een korte dagelijkse pauze en in het weekend. Wanneer de spotmarkten aanzienlijk bewegen tijdens deze sluitingen, ontstaan er prijsverschillen tussen spot- en futuresmarkten, bekend als CME-gaps. In dit geval steeg de bitcoin spotprijs tijdens het weekend boven de $119.000, waardoor de CME-futures maandag openden op $119.000 na vrijdag te zijn gesloten op $117.430.
Historische analyse van CME-futuresgaten laat zien dat meer dan 90% van deze gaps uiteindelijk worden gesloten. Gaps sluiten doorgaans binnen 24–48 uur wanneer arbitrageurs en institutionele deelnemers de afwijking tussen spot- en futuresprijzen benutten. Echter kan uitzonderlijk sterke momentum resulteren in runaway gaps die voor langere periodes open blijven, soms weken, voordat er een terugtrekking plaatsvindt.
Data van eerdere marktevenementen toont dat de gemiddelde tijd om een CME-gap in bitcoin futures te vullen ongeveer één handelsdag bedraagt. Voorbeelden zijn gaps in januari 2021 en maart 2023, die binnen enkele uren werden gesloten na significante spotrallies. Toch duurden gaps die ontstonden tijdens periodes van extreme volatiliteit, zoals rond belangrijke regelgevende aankondigingen of macro-economische verrassingen, langer om te sluiten, wat de intensiteit van het momentum achter de prijsbewegingen weerspiegelt.
Technische indicatoren bieden extra inzicht: een relative strength index (RSI) boven 70 tijdens gapvorming correleert vaak met langere gapduur, terwijl RSI-waarden rond neutrale niveaus correleren met snellere sluitingen. In de huidige situatie bereikten momentumoscillatoren overboughtniveaus in het weekend, wat duidt op een mogelijke korte termijn correctie. Diepteanalyse van de markt op grote spotbeurzen liet afnemende biedingen zien onder $120.000, wat beperkte ondersteuning suggereert in geval van een correctiefase.
Handelaren wordt geadviseerd de gap-regio tussen $117.430 en $119.000 goed te monitoren. Een beweging onder $120.000 kan het begin van het gap vullen signaleren, terwijl aanhoudende handel boven $122.000 kan duiden op een sterke bullish trend die de typische gapdynamiek overstijgt. De open interest in CME bitcoin futures blijft hoog, wat het belang van deze prijszone onderstreept als zowel steun- als liquiditeitsgebied voor derivaatdeelnemers.
Samengevat creëerde de stijging in het weekend een klassieke CME-gap situatie, waarbij snelle prijsbewegingen tijdens marktsluitingen een discontinuïteit in futures veroorzaakten. Hoewel historische tendensen het vullen van gaps bevoordelen, kunnen sterk momentum en overboughtcondities de terugtrekking vertragen. Marktdeelnemers moeten alert blijven en hun verwachtingen voor gapvulling afwegen tegen het potentieel voor verdere stijgingen voorbij de recente recordhoogtes.
Reacties (0)