Spółki zajmujące się wydobyciem bitcoina notowane na giełdzie doświadczyły znacznych wzrostów cen akcji 9 września 2025 roku, po ogłoszeniu przez Nebius Group przełomowego, pięcioletniego kontraktu na dostawę dla Microsoftu procesorów graficznych o wartości 17,4 miliarda dolarów. Umowa ma na celu wzmocnienie infrastruktury sztucznej inteligencji Microsoftu, co skłoniło inwestorów do równie wysokiego wyceniania dużych zdolności obliczeniowych wśród górników kryptowalut.
Bitfarms wyróżnił się jako najlepszy zawodnik, z jednodniowym wzrostem akcji o 22%. Inne znaczące wzrosty odnotowały Cipher Mining i Hut 8, obie spółki z około 18%, oraz Riot Platforms ze wzrostem o 15%. Natomiast firmy znacznie zaangażowane w posiadanie skarbowych aktywów zamiast w działalność wydobywczą, takie jak MARA Holdings, zanotowały bardziej umiarkowane wzrosty na poziomie około 4%, co podkreśla podział sektora na firmy lekkie majątkowo i skoncentrowane na infrastrukturze.
Wzrost odzwierciedla szerszą zmianę oceny czynników rentowności wydobycia na rynku. Historycznie fortuna górników była ściśle związana z cyklem halvingu bitcoina, który występuje co cztery lata. Jednak ostatnie przesunięcie w stronę zintegrowanego wykorzystania GPU do obliczeń AI wprowadza nowe strumienie przychodów. Wiodący dostawcy infrastruktury wydobywczej obecnie badają możliwości wynajmu nadmiarowej mocy obliczeniowej hiperskalowym centrom danych, dywersyfikując źródła dochodów poza nagrodami za bloki.
Analitycy podkreślają, że rosnące koszty energii elektrycznej, dynamika dostaw sprzętu oraz presja konkurencyjna stanowią wyzwanie dla tradycyjnych marż wydobywczych. Umowa Nebius-Microsoft może zapowiadać strategiczny zwrot, ponieważ górnicy posiadający ugruntowane kontrakty na energię i floty sprzętu szukają partnerstw z operatorami AI klasy korporacyjnej. Ten model podwójnego zastosowania może chronić firmy wydobywcze przed czystą zmiennością rynku kryptowalut, o ile ramy regulacyjne wesprą rozszerzenie licencji na centra danych.
Obserwatorzy rynku będą śledzić dalsze wydarzenia, w tym szczegółowe kamienie milowe projektu, harmonogramy dostaw GPU oraz potencjalne umowy odbioru. Długoterminowy wpływ na dystrybucję hash-ratu oraz bezpieczeństwo sieci pozostaje również kluczowym punktem zainteresowania, ponieważ skoncentrowane pule GPU mogą wpłynąć na wskaźniki decentralizacji. Na tę chwilę wyraźne wzrosty akcji sygnalizują zaufanie inwestorów do rozwijającej się synergii między wydobyciem kryptowalut a infrastrukturą AI.
Komentarze (0)