18 sierpnia 2025 roku analiza techniczna ruchu cenowego Bitcoina wskazała na potencjalną zmianę na niedźwiedzią po przełamaniu kluczowych poziomów wsparcia. Tygodniowy oscylator stochastyczny — wskaźnik momentum porównujący ceny zamknięcia z ich zakresem handlowym — spadł z obszaru wykupienia powyżej 80, sugerując, że sprzedający mogą dominować w krótkim terminie. Jednocześnie wykres świecowy Bitcoina zamknął się poniżej długoterminowej rosnącej linii trendu łączącej historyczne szczyty z 2017 i 2021 roku, co często interpretowane jest jako osłabienie struktury wzrostowej.
Po osiągnięciu szczytu powyżej 124 000 USD na początku miesiąca, Bitcoin spadł o ponad 7%, cofając się poniżej 115 000 USD. Na wykresie dziennym niedźwiedzia świeca „outside-day” z piątku — gdzie maksimum przewyższyło maksimum poprzedniej sesji, ale zamknięcie było poniżej poprzedniego minimum — dała wczesne ostrzeżenie o zmianie nastrojów. Przełamanie poziomu Fibonacciego 122 056 USD (61,8% rajdu kwiecień-sierpień) i późniejszy spadek poniżej wsparcia linii trendu z kwietnia nasiliły momentum strony sprzedającej.
Analitycy z rynku wskazują kluczowe poziomy wsparcia na 111 982 USD — najniższym poziomie z kwietnia poprzedzającym szybki odbicie — oraz 105 295 USD, odpowiadającym 31,8% zniesieniu Fibonacciego rajdu kwiecień-sierpień. Utrzymujące się naruszenie tych stref może doprowadzić do ponownego testu 200-dniowej prostej średniej kroczącej w okolicach 100 000 USD, szeroko obserwowanego wskaźnika kierunku długoterminowego trendu. Z kolei odwrócenie powyżej niedzielnego maksimum w okolicach 118 600 USD osłabiłoby argumenty niedźwiedzie i potencjalnie sygnalizowało wznowienie momentum wzrostowego.
Miesięczne dane zwrotów z CoinGlass pokazują, że Bitcoin w sierpniu wzrósł o 2,1%, nieco powyżej historycznej średniej 1,8%, ale siła sezonowa może być ograniczona, jeśli korekta cenowa przedłuży się na wrzesień, który historycznie przyniósł średnią stratę 3,8%. Ankiety nastrojów traderów ujawniają rosnący odsetek uczestników rynku przyjmujących neutralne do niedźwiedzich pozycje, co jest zgodne z technicznym obrazem rynku.
Rynki instrumentów pochodnych odzwierciedlają ostrożne nastroje: stopy finansowania na futures perpetual stały się ujemne, gdy shorty zyskały przewagę, a otwarty interes na opcjach na wzrostowe strajki BTC znacząco spadł, wskazując na zmniejszenie spekulacyjnych zakładów na wzrost. Instytucjonalne działy instrumentów pochodnych raportują zwiększoną aktywność hedgingową wokół poziomu 115 000 USD, podkreślając znaczenie tego poziomu jako kluczowej strefy decydującej o kierunku rynku.
Patrząc w przyszłość, nadchodzące dane gospodarcze z USA — w tym wskaźniki cen konsumpcyjnych i dane dotyczące zatrudnienia — mogą wpłynąć na apetyt na ryzyko. Jeśli makroekonomiczne wskaźniki zaskoczą pozytywnie, może wzrosnąć zmienność, jednak techniczna struktura sugeruje okres konsolidacji lub głębszej korekty przed kolejnym trwałym rajdem w IV kwartale.
Komentarze (0)