Przegląd prognozy
Tiger Research opracowało ilościowe ramy do prognozowania cen bitcoina, zaczynając od podstawowej wyceny na poziomie 135 000 USD. Model stosuje mnożnik fundamentalny o wartości 3,5%, aby uwzględnić metryki aktywności on-chain oraz wskaźniki zdrowia sieci. Mnożnik makroekonomiczny na poziomie 35% odzwierciedla globalne warunki płynności oraz napływy instytucjonalne. Połączenie tych czynników daje krótkoterminowy cel cenowy na poziomie 190 000 USD, co stanowi 67% wzrost względem obecnych poziomów handlu.
Składniki modelu
- Podstawowa cena: Wyliczona na podstawie historycznych fundamentów on-chain, w tym aktywnych adresów, wolumenu transakcji oraz mocy haszującej sieci.
- Mnożnik fundamentalny (3,5%): Uwzględnia poprawę wskaźników takich jak rezerwy giełdowe, przychody górników oraz zaangażowanie deweloperów.
- Mnożnik makroekonomiczny (35%): Obejmuje czynniki zewnętrzne, w tym zastrzyki płynności banków centralnych, alokacje ETF i skarbnic korporacyjnych.
Czynniki napędzające popyt instytucjonalny
Wprowadzenie spotowych ETF na bitcoina oraz zwiększony dostęp przez konta emerytalne napędzają znaczny popyt instytucjonalny. Tiger Research podkreśla rekordowe napływy do ETF o wartości miliardów dolarów wraz z zakupami korporacyjnymi realizowanymi przez działy zarządzania skarbcem. Te napływy zwiększają głębokość rynku i wspierają wyższe poziomy cenowe.
Wskaźniki ilościowe
Kluczowe wskaźniki on-chain takie jak MVRV-Z, NUPL oraz skorygowany stosunek zysków ze spłaconych wyjść (ASOPR) informują mnożnik fundamentalny. Metryki te sygnalizują strefy rentowności, tempo realizacji zysków oraz nastroje inwestorów. Obecne odczyty wskazują na mocny, lecz niezbyt przegrzany rynek, podkreślając konstruktywne środowisko dla wzrostu cen.
Czynniki ryzyka
Ograniczenia modelu obejmują potencjalne interwencje regulacyjne, zmiany polityki monetarnej oraz nagłe odpływy płynności. Pozycjonowanie w instrumentach pochodnych kryptowalut oraz zmienność makroekonomiczna mogą prowadzić do ostrzejszych korekt niż przewidywanych. Ponadto korelacja z tradycyjnymi rynkami może wprowadzać dodatkowe ryzyko spadku podczas okresów awersji do ryzyka. Zalecane jest solidne zarządzanie ryzykiem dla uczestników korzystających z dźwigni finansowej.
Implikacje dla inwestorów
Inwestorzy długoterminowi mogą traktować prognozę jako potwierdzenie strategii akumulacji. Traderzy krótkoterminowi powinni monitorować rozbieżności między cenami spot a sygnałami modelu. Decyzje alokacyjne powinny uwzględniać progi ochrony kapitału oraz strategie równoważenia portfela. Inwestorzy mogą korzystać z rynków futures i struktur opcyjnych do zabezpieczania ekspozycji przy jednoczesnym utrzymaniu pozycji kierunkowych.
Wnioski
Prognoza 190 000 USD podkreśla wpływ czynników instytucjonalnych i płynnościowych na wycenę bitcoina. Mimo że model dostarcza jasną mapę drogową potencjalnych zysków, uczestnicy rynku powinni pozostać czujni na ewoluujące warunki oraz ukryte ryzyka. Ciągłe monitorowanie danych wejściowych modelu oraz wydarzeń zewnętrznych będzie kluczowe dla bezpiecznego osiągnięcia prognozowanego kamienia milowego.
Komentarze (0)