Bitcoin (BTC) doświadczył odnowionego osłabienia w czwartek, spadając poniżej 100 000 USD w godzinach porannych w USA po tym, jak nocą przebił się powyżej 104 000 USD. Ten spadek przedłużył trend słabych wyników podczas sesji handlowych na Wybrzeżu Wschodnim, który utrzymuje się przez cały listopad.
Analitycy rynkowi przypisują wyprzedaż wyparowywaniu płynności związanej z niedawnym zamknięciem rządu, które odwróciło typowe deficyty fiskalne i ograniczyło dostępność gotówki na rynkach finansowych. Nadwyżka budżetowa w wysokości 198 miliardów dolarów we wrześniu była jednym z najsuchszych okresów płynności w latach, pogłębiając dynamikę unikania ryzyka we wszystkich klasach aktywów.
Akcje powiązane z kryptowalutami również poniosły duże straty wraz z BTC. Główni producenci koparek i dostawcy infrastruktury odnotowali spadki cen akcji: Bitdeer Inc. spadł o 19%, Bitfarms o 13%, a Cipher Mining i Iris Energy straciły ponad 10%. Szersze przepływy ETF-ów kryptowalutowych wskazywały na znaczący odpływ kapitału, odzwierciedlający nasiloną ostrożność wśród alokatorów instytucjonalnych.
Wykresy techniczne pokazują, że nieudane utrzymanie przez BTC poziomu 100 000 USD wsparcia zwiększyło prawdopodobieństwo głębszej korekty w kierunku strefy 95 000 USD. Metryki on-chain pokazują utrzymujące się odpływy z portfeli giełdowych, sugerując że długoterminowi posiadacze traktują niższe poziomy cen jako okazje do zakupu, chociaż zrealizowane straty wśród niedawnych nabywców pozostają wysokie.
Oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp również zostały zresetowane. Komunikaty Fed wskazywały na 50/50 prawdopodobieństwo obniżki stóp w grudniu, co było mniej pewne niż wcześniej w kwartale. Zmniejszone zakłady dotyczące agresywnego luzowania monetarnego miały nieproporcjonalny wpływ na aktywa o wysokiej zmienności, takie jak Bitcoin.
Rynki instrumentów pochodnych odzwierciedlają ten ruch: finansowanie kontraktów wieczystych (perpetual swaps) wahało się na minusie, gdy dominowały pozycje krótkie, a krzywa opcji wykazała podwyższone premii put, co podkreśla popyt na zabezpieczenie przed dalszym spadkiem. Otwarty interes na platformach futures spadł, gdy pozycje długie z dźwignią były rozliczane.
Mimo spadku niektórzy analitycy przewidują odbudowę płynności, gdy przepływy fiskalne wznowią się wraz z nowym finansowaniem rządowym. Nadzieje na świeże hojności fiskalne pod obecną administracją mogą ponownie otworzyć wsparcie popytu na kryptowaluty, potencjalnie wywołując ruch ulgowy na koniec roku.
Inwestorzy będą uważnie monitorować nadchodzące dane gospodarcze i komentarze Fed w celu potwierdzenia zmieniających się warunków płynności. Utrzymanie odbicia powyżej 100 000 USD wymagałoby ponownego wsparcia fiskalnego lub monetarnego, podczas gdy dalsze wątpliwości odnośnie obniżek stóp mogłyby przedłużyć zmagania BTC poniżej kluczowych progów cenowych.
Komentarze (0)