Spadek w listopadzie potęguje wyprzedaż w grudniu
Bitcoin był narażony na znaczący nacisk 1 grudnia, gdy kluczowa kryptowaluta straciła 6% wartości, spadając z około 90 000 USD do 85 788 USD. Ten ruch przedłużył szerszy trend spadkowy, który w listopadzie doprowadził do spadku ceny Bitcoina o ponad 18 000 USD, co oznacza najgorszy miesięczny wynik od połowy 2021 roku. Rekordowy odpływ z ETF i wymuszone likwidacje zbliżające się do 1 miliarda USD pogłębiły cofnięcie, gdy traderzy zmagali się z utrzymaniem pozycji z dźwignią przy ograniczonej płynności.
Ryzyko awersyjne zdominowało globalne rynki, a korelacje między Bitcoinem a technologicznymi akcjami zacieśniły się. Akcje Strategy (MSTR.O), największego korporacyjnego posiadacza Bitcoina, spadły o 3,3% po tym, jak firma obniżyła prognozę zysków na 2025 rok, powołując się na utrzymującą się słabość kryptowaluty. Komentarze analityków podkreśliły, że malejące entuzjasty i niepewność makroekonomiczna oraz rosnące obawy dotyczące koncentracji rynku osłabiają apetyt inwestorów.
Instrumenty pochodne i sygnały on-chain
Wskaźniki on-chain wskazywały na kapitulację wśród niektórych długoterminowych posiadaczy, podczas gdy otwarte zainteresowanie kontraktami na Bitcoin na głównych giełdach spadło o około 12% w ostatnim tygodniu. Finansowanie swapów wiecznych stało się negatywne, sygnalizując rosnące pesymistyczne przekonanie wśród traderów z dźwignią. Miary zmienności wzrosły, a indeks zmienności Bitcoina przekroczył swoją roczną średnią, odzwierciedlając oczekiwania na znaczne ruchy pod koniec roku.
Analiza techniczna pokazała, że Bitcoin testuje kluczowe wsparcie w zakresie 84 000–86 000 USD, gdzie traderzy wcześniej zgromadzili ponad 400 000 BTC pod koniec października. Nieudane utrzymanie tego poziomu mogłoby narażać rynek na głębsze cofnięcia w kierunku 80 000 USD. Z kolei utrzymanie powrotu powyżej 90 000 USD byłoby potrzebne, aby potwierdzić jakąkolwiek byczą odwrót w kierunku 2026 roku.
Prognozy i makroczynniki napędowe
Strategzy zachowali ostrożność, zauważając że nadchodzące obniżenie stóp procentowych przez Federal Reserve prawdopodobnie pozostanie kluczowym katalizatorem. Rynek oczekuje decyzji FOMC na 9–10 grudnia, przy czym większość prognoz wskazuje na obniżkę o 25 pb. Jednak analitycy ostrzegali, że wczesne luzowanie mogłoby ograniczyć przyszłe możliwości polityki monetarnej, potencjalnie tłumiąc spodziewaną falę płynności dla aktywów ryzyka.
Dynamika stablecoinów i przepływy płynności będą również wymagały ścisłego monitorowania. Wysokie żądania wykupu z rynków pieniężnych i odpływy z USDT i USDC mogą nasilać zmienność, zwłaszcza jeśli traderzy będą obracać w stronę fiatu podczas okresów skrajnego wycofywania ryzyka. Dane on-chain wykazały netto transferów z giełd do portfeli zimnych, sugerując pewne nagromadzenie przez długoterminowych posiadaczy pomimo ogólnego trendu spadkowego.
Podsumowując, ostatni spadek Bitcoina uwydatnił przejście w stronę skrajnego lęku na rynkach aktywów cyfrowych, przy czym zarówno czynniki techniczne, jak i fundamentalne zbiegały się, by obciążyć ceny. Nadchodzące tygodnie zweryfikują, czy łagodzenie warunków monetarnych może zrównoważyć malejący popyt spekulacyjny i stworzyć platformę do ponownego podejmowania ryzyka.
Komentarze (0)