Wrześniowy sezonowy wiatr w oczy
Bitcoin wszedł w pierwszy dzień handlu we wrześniu, utrzymując się nieco powyżej poziomu 107 000 USD, który historycznie działa jako punkt zwrotny dla sezonowych spadków. Analiza ostatnich 12 lat pokazuje, że we wrześniu średnio odnotowuje się 6% spadek największej na świecie kryptowaluty, ze średnimi stratami bliskimi 5% oraz znaczącymi niekorzystnymi latami w 2014 i 2019 roku. Słabsza kondycja miesiąca sprowokowała narrację rynkową wokół cyklicznej słabości, skłaniając traderów do traktowania września jako okresu sprzedaży lub zabezpieczeń.
Analiza techniczna i kluczowe wsparcia
Wskaźniki techniczne potwierdzają niedźwiedzi trend po przebiciu przez Bitcoina kilku kluczowych poziomów wsparcia. 50-dniowa prosta średnia krocząca, dolna granica chmury Ichimoku oraz poziom horyzontalny utworzony przez szczyt z kwietnia wokół 111 965 USD wszystkie ustąpiły pod presją sprzedaży. Następne główne wsparcie znajduje się wokół 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie około 101 366 USD, a potem na psychologicznym poziomie 100 000 USD. Oscylatory momentum, w tym Guppy Multiple Moving Average i tygodniowy histogram MACD, przeszły na negatywne wartości, sygnalizując potencjał długotrwałej fazy korekty.
Dynamiczne działania skarbca korporacyjnego
Pozycja MicroStrategy znalazła się pod lupą, gdy jej premia w stosunku do spotowego Bitcoina gwałtownie się skurczyła. Obserwatorzy rynku interpretują to jako dowód na malejące zainteresowanie akumulacją bilansu wśród skarbników korporacyjnych. LVRG Research ostrzega, że ten trend odzwierciedla szersze wątpliwości wobec skoncentrowanych modeli skarbcowych i może wzmocnić sezonowy spadek, jeśli skłoni to do dodatkowej sprzedaży. Akcje MicroStrategy, niegdyś proxy dla instytucjonalnej ekspozycji na Bitcoina, obecnie notowane są z osłabioną korelacją z bazową wydajnością kryptowaluty.
Przepływy ETF i czynniki makroekonomiczne
Sierpień zakończył się z szacunkową stratą 751 milionów USD netto w napływach do amerykańskich spotowych ETF-ów Bitcoin, odwracając rajd, który pchnął Bitcoina do rekordowych poziomów powyżej 124 000 USD. Wypływy z ETF-ów dodatkowo podsyciły niedźwiedzi sentyment, nawet gdy uczestnicy rynku zwracają uwagę na Rezerwę Federalną. Łagodna zmiana – szczególnie obniżki stóp procentowych – mogłaby złagodzić sezonową presję, jednak wszelkie nowe wypływy lub szersza wyprzedaż aktywów ryzykownych mogą wzmocnić spadek w kierunku niższych pasm wsparcia.
Wyniki altcoinów i kontekst rynkowy
Główne altcoiny dołączyły do spadków, z Etherem cofającym się o 1,7%, Solaną spadającą o 3,4% oraz XRP tracącym 4,3% w ciągu ostatnich 24 godzin. Dogecoin prowadził straty ze spadkiem o 4,5%, podczas gdy długoterminowi posiadacze utrzymywali pozycje mimo wyprzedaży. Pomimo krótkoterminowej słabości, niektórzy traderzy wskazują na głębokie wyprzedanie jako wskazówkę do odbicia, jeśli czynniki makroekonomiczne sprzyjają aktywom ryzykownym.
Sezonowość i perspektywa długoterminowa
Sezonowość w kryptowalutach przypomina wzorce z rynku akcji, gdzie wrzesień często wypada słabiej niż inne miesiące. Czynniki wpływające na to to realizacja zysków po terminach podatkowych w USA oraz przedletnia rebalansacja funduszy instytucjonalnych. Niemniej jednak zwiększona zmienność Bitcoina może potęgować tradycyjne sezonowe wahania, czyniąc wrzesień kluczowym testem odporności rynku w perspektywie końca roku.
Komentarze (0)