Coinbase Institutional opublikowała swoje perspektywy na 2026 rok, identyfikując trzy rdzenne filary, które mają kształtować krajobraz kryptowalut w nadchodzącym roku. Raport podkreśla, że kontrakty futures wieczyste zajmą centralne miejsce, reprezentując większość wolumenu obrotów na czołowych platformach. Ten rozwój sygnalizuje przesunięcie od dynamiki cen napędzanej przez inwestorów detalicznych do bardziej odporniego rynku instrumentów pochodnych, wspieranego przez surowsze praktyki depozytów zabezpieczających i zaawansowane mechanizmy kontroli ryzyka, które lepiej absorbują wstrząsy w warunkach zmienności.
Rynki predykcyjne są wyróżniane jako drugi filar, przechodzący od niszowych eksperymentów do trwałej infrastruktury finansowej. Zwiększenie wolumenów nominalnych i pogłębienie płynności na różnych platformach podkreśla rosnące zainteresowanie instytucjonalne, a agregacja i korzyści z efektywności wyłaniają się jako kluczowe przewagi konkurencyjne. W miarę jak poprawia się jasność regulacyjna, oczekuje się, że te rynki przyciągną wyrafinowanych uczestników, wykorzystujących rozliczenia w łańcuchu i przejrzystość, aby oferować nowe narzędzia do odkrywania informacji i transferu ryzyka.
Trzeci kluczowy obszar to stablecoiny i płatności, opisane jako najbardziej trwałe źródło użyteczności na łańcuchu. Wolumen obrotu stablecoinami ma rosnąć dzięki przekazom transgranicznym, rozliczeniom z punktami handlowymi i zastosowaniom związanym z zarządzaniem płynnością, a nie tylko przepływom spekulacyjnym. Integracja z pojawiającymi się strategiami automatycznego handlu opartymi na sztucznej inteligencji i torami rozliczeniowymi jeszcze bardziej utwierdzi ich rolę jako podstawowej infrastruktury w cyfrowych finansach.
Motywy resetu strukturalnego pojawiają się również w całym raporcie. Po serii zdarzeń likwidacyjnych i ograniczeniu spekulacyjnej dźwigni pod koniec 2025 roku oczekuje się, że rynki będą działać w sposób bardziej oszczędny, z poprawioną odpornością na kaskadowe wymuszone zamykania pozycji. Coinbase uważa, że surowsze warunki finansowania i bardziej zdyscyplinowane praktyki lewarowania będą pozytywnymi zmianami, które zapewnią zdrowsze środowisko rynkowe.
Dominacja kontraktów futures wieczystych ma odbudować mechanikę formowania cen, czyniąc stawki finansowania i wskaźniki pozycji kluczowymi wskaźnikami dla traderów i menedżerów ryzyka. Tymczasem rynki predykcyjne będą wykorzystywać protokoły interoperacyjności do łączenia rozproszonych pul płynności, przyspieszając efekt sieciowy, który napędza adopcję wśród instytucji poszukujących alternatywnych źródeł alfa.
Stablecoiny, napędzane przez ramy regulacyjne w głównych jurysdykcjach, dotrą do tradycyjnych korytarzy płatności. Rzeczywiste fiatowe on-ramps i off-ramps zintegrują szyny blockchain z systemami dziedziczącymi, umożliwiając skalowanie zastosowań związanych z skarbcem korporacyjnym i przekazami konsumenckimi. Te zmiany wspierają narrację, że płatności w blockchain przechodzą od wschodzącego przypadku użycia do powszechnej użyteczności przedsiębiorstwa.
Coinbase Institutional podkreśla znaczenie dostawców infrastruktury dostosowujących się do tych trendów. Platformy oferujące zintegrowane instrumenty pochodne, rynki predykcyjne i usługi płatnicze mają szansę zdobyć znaczną część rynku, gdy popyt klientów skoncentruje się wokół ofert full-stack. Raport zachęca interesariuszy do priorytetowego traktowania interoperacyjności, niskich opóźnień i zgodności regulacyjnej jako fundamentów rozwoju produktów.
Patrząc w przyszłość, raport ostrzega, że uczestnicy rynku muszą pozostawać czujni. W miarę jak przepływy instytucjonalne przesuwają się na produkty strukturyzowane, tradycyjny impet detaliczny może oddzielić się od metryk on-chain, prowadząc do okresów handlu w zakresie bez wyraźnego trendu, pomimo silnych fundamentów długoterminowych. Strategiczne pozycjonowanie w trzech zidentyfikowanych filarach zapewni inwestorom ekspozycję na najbardziej trwałe trendy rynkowe.
Podsumowując, perspektywa Coinbase Institutional na 2026 rok maluje obraz branży dojrzewającej do głębszych, bardziej odpornych rynków. Z kontraktami futures wieczystymi, rynkami predykcyjnymi i stablecoinami w centrum, kolejna faza ewolucji kryptowalut wydaje się skupić na zrównoważonej infrastrukturze i użyteczności w świecie rzeczywistym, co oznacza odejście od czystej spekulacji na rzecz instytucjonalnych ram.
Pełne szczegóły i wizualizacje danych są dostępne w raporcie, który zawiera komentarze na temat trendów stóp finansowania, analiz on-chain i ram regulacyjnych kształtujących każdy filar. Uczestnicy branży są zachęcani do zapoznania się z metodologią i materiałami pomocniczymi, aby dostosować strategie do prognozowanych tematów na rok 2026.
Komentarze (0)