Departament Pracy Stanów Zjednoczonych w dniu 30 marca zaproponował zmiany w przepisach dotyczących obowiązków powierniczych wynikających z ERISA, ustanawiając bezpieczną przystań opartą na procesie dla powierników planów rozważających inwestycje alternatywne, w tym kryptowaluty, private equity i nieruchomości, jak podała TheStreet. Proponowany przepis, opublikowany 1 kwietnia o 2:03 czasu EDT, określa sześć kryteriów oceny — historia wyników, opłaty, płynność, metodologia wyceny, złożoność i korzyści z dywersyfikacji — które powiernicy muszą udokumentować przy wyborze wyznaczonych opcji inwestycyjnych.
Reguła ma na celu odwrócenie wcześniejszych zaleceń ostrzegających przed uwzględnianiem kryptowalut, które zostały cofnięte w maju 2025 r., i jest zgodna z rozkazem wykonawczym prezydenta Trumpa z sierpnia 2025 r., nakazującym agencjom federalnym rozszerzenie dostępu do aktywów alternatywnych w planach emerytalnych. Sekretarz Pracy Lori Chavez-DeRemer podkreśliła, że bezpieczna przystań zapewni jasność prawną i zachęci sponsorów planów do rozważenia szerszego zakresu opcji inwestycyjnych odzwierciedlających współczesne rynki.
Propozycja wywołała mieszane reakcje. Zwolennicy twierdzą, że modernizuje oferty inwestycyjne emerytalne i zwiększa dywersyfikację, co potencjalnie może poprawić wyniki dla uczestników planów. Krytycy, w tym Senatorka Elizabeth Warren, ostrzegają, że dodanie aktywów o wysokiej zmienności, takich jak Bitcoin i Ethereum, mogłoby narażać emerytów na nadmierne ryzyko, szczególnie biorąc pod uwagę nieustanne wahania rynkowe i kwestie bezpieczeństwa.
Pierwsza reakcja rynkowa przyniosła skromny wzrost Bitcoina o 1% i wzrost Ethereum o 2% po ogłoszeniu, co odzwierciedlało ostrożny optymizm wśród inwestorów w cyfrowe aktywa. Tradycyjni zarządcy aktywów, tacy jak BlackRock i Apollo, wyrazili warunkowe poparcie, powołując się na potencjalne korzyści z dywersyfikacji zależne od solidnej due diligence i protokołów zarządzania ryzykiem.
Projekt będzie podlegał 60-dniowemu okresowi publicznych uwag przed finalizacją. Kluczowe kwestie obejmują wyzwania prawne, niepewność odpowiedzialności fiducjarnej i gotowość sponsorów planów do przyjęcia nowych ram inwestycyjnych. Jeśli zostanie sfinalizowany, przepis mógłby otworzyć rynek 401(k) w USA o wartości 10,1 biliona dolarów na aktywa cyfrowe, co stanowi znaczący zwrot w dynamice inwestowania emerytalnego.
Komentarze (0)