Terraform Labs wyłoniło się jako pionier w rozwoju algorytmicznych stablecoinów opartych na technologii blockchain. Oryginalny model opierał się na systemie dwu-tokenowym, który miał utrzymywać jedno do jednego powiązanie między TerraUSD (UST) a dolarem amerykańskim poprzez dynamiczne mechanizmy emisji i spalania. Założenia projektowe przewidywały wystarczającą płynność rynku i efektywność arbitrażu, aby absorbowac̨ zmienność bez zabezpieczenia poza rezerwami tokenów LUNA.
Dokumenty prawne wskazują na skoordynowany plan wprowadzania w błąd dotyczący odporności TerraUSD. Zapisy sądowe opisują publiczne wypowiedzi, które deklarowały solidne zarządzanie ryzykiem i wystarczające rezerwy kapitałowe, pomijając krytyczne słabości. Prokuratorzy przedstawili wielonakładowe oskarżenie obejmujące spisek w celu popełnienia oszustwa surowcowego, oszustwa papierów wartościowych oraz oszustwa telekomunikacyjnego w wielu jurysdykcjach w Azji i Stanach Zjednoczonych.
Załamanie rynku nastąpiło w maju 2022 roku po szybkich epizodach odłączenia kursu. Zachęty arbitrażowe nie przywróciły parytetu, gdy pojawiły się ograniczenia głębokości na głównych platformach handlowych. Zaufanie inwestorów osłabło, gdy zautomatyzowane mechanizmy konwersji nie sprostały wymaganiom dotyczącym wykupu, powodując efekt kaskadowy w pulach płynności i kontraktach pochodnych.
Straty finansowe zgromadziły się do szacunkowej kwoty 41 miliardów dolarów w środkach użytkowników, obejmując bezpośrednie posiadanie, pozycje lewarowane oraz aktywa dostawców płynności. Wyczerpanie rezerw zostało udokumentowane w analizach kryminalistycznych transferów on-chain oraz audytach rezerw. Ważne zawiadomienia regulacyjne wprowadziły ograniczenia wypłat i handlu w celu stabilizacji wartości tokenów.
Międzynarodowe organy ścigania współpracowały przy próbach ekstradycji po przeprowadzce Kwona do Czarnogóry. Podróż osobista na fałszywym dokumencie spowodowała lokalne zatrzymanie, a następnie przekazanie pod nadzór federalny USA. Obrońcy prawni zorganizowali przesłuchanie dotyczące zmiany zeznań w Południowym Dystrykcie Nowego Jorku.
Umowy o konfiskacie wymagają oddania około 19 milionów dolarów pochodzących z nielegalnych zysków. Maksymalne wyroki mogą sięgać 25 lat więzienia w świetle łącznych kar statutowych. Obserwatorzy branżowi przewidują istotny precedens dla działań egzekucyjnych wobec emitentów algorytmicznych stablecoinów oraz testów odporności przy projektowaniu przyszłych tokenów.
Komentarze (0)