Tokijski dzielnica finansowa otworzyła się 6 października na falę optymizmu po wyniku głosowania na lidera partii rządzącej. Z golasem fiskalnym i monetarnym Sanae Takaichi zabezpieczającym najwyższą rolę partyjną, rynki natychmiast wyceniały agresywny pakiet stymulacyjny mający na celu ożywienie popytu krajowego i wsparcie wzrostu. Do połowy porannych notowań, Nikkei 225 wzrósł o ponad 5 procent, przekraczając swój poprzedni rekord wszech czasów, osiągając poziomy nie widziane od szczytu polityki Abenomiki. Szybki wzrost był skorelowany z ostrym osłabieniem jena, który osłabił się powyżej 150 za dolara, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do przedłużającego się łagodzenia polityki monetarnej.
Złoto również osiągnęło nowy rekord, handlując tuż poniżej 4000 dolarów za uncję. Rajd metalu szlachetnego podkreśla jego status jako kluczowego aktywa safe-haven w czasie, gdy kierunek polityki staje się coraz bardziej gołębi, a rządy na całym świecie zmagają się z deficytami fiskalnymi. Połączenie niskich realnych rentowności i obfitej płynności napędzało rynki surowców w górę, z największymi korzyściami dla złota wynikającymi z tych makroekonomicznych czynników.
Rynki kryptowalut odzwierciedlały szerszy wzrost aktywów ryzykownych. Bitcoin przekroczył 125 000 dolarów, osiągając nowy rekord wszech czasów. Handlowcy przypisywali rajd mieszance oczekiwań łagodzenia fiskalnego w Japonii oraz rosnącym obawom dotyczącym zamknięcia rządu USA, które skłoniło inwestorów do dywersyfikacji w niepodporządkowane cyfrowe przechowalnie wartości. Przyjęcie instytucjonalne nadal wspierało trend wzrostowy, a napływy do funduszy ETF na bitcoina osiągnęły poziomy wielomiliardowe w ciągu ostatniego tygodnia.
„W tym roku bitcoin coraz częściej reaguje na ryzyka polityczne w USA, co podkreślają ostatnie dynamiki premii za termin w obligacjach skarbowych,” zauważył starszy strateg ds. aktywów cyfrowych. Strateg dodał, że niepewność geopolityczna i napięcia w systemie finansowym były kluczowe dla ponadprzeciętnej wydajności kryptowaluty w porównaniu z tradycyjnymi akcjami i obligacjami.
Szersza sentyment ryzyka był pozytywny w całej Azji. Główne regionalne rynki poza Japonią były stonowane z powodu świąt, ale kontrakty terminowe w USA i Europie wskazywały na wzrost. W Nowym Jorku kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły wraz z pan-europejskimi kontraktami STOXX 50, wskazując, że globalni inwestorzy powracają do pozycji cyklicznych w perspektywie odnowionego łagodzenia polityki monetarnej.
Powiązania na rynkach były dobrze widoczne: spadek jena do wielomiesięcznych minimów zbiegł się ze wzrostem rentowności japońskich obligacji rządowych, zarówno długoterminowych, jak i krótkoterminowych, odzwierciedlając rozbieżne poglądy na przyszłe trajektorie stóp procentowych. Ekonomiści z wiodącej firmy brokerskiej skomentowali, że rynkowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp Banku Japonii do końca roku spadło do zera, podkreślając oczekiwania co do rozbieżności polityki między Tokio a innymi głównymi bankami centralnymi.
Ceny ropy wzrosły nieznacznie na tle odnowionych obaw po stronie podaży, podczas gdy wskaźniki dolara amerykańskiego ogólnie osłabiły się. Uczestnicy rynku ostrzegali, że wydarzenia polityczne w innych regionach, w tym impas w sprawie finansowania USA, mogą w najbliższych dniach wprowadzić zmienność. Niemniej jednak sesja w poniedziałek ukazała silną interakcję między narodowymi zmianami polityki a globalnymi przepływami aktywów, z aktywami alternatywnymi takimi jak złoto i bitcoin, które stały się głównymi beneficjentami.
Komentarze (0)