Tło firmy
Bullish, operator giełdy kryptowalut wspierany przez inwestora venture capital Petera Thiela, zamierza pozyskać około 629,3 miliona dolarów poprzez publiczną ofertę akcji w USA. Firma złożyła poufne dokumenty do Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 4 sierpnia, rozpoczynając roadshow, aby przedstawić swoją historię wzrostu w sprzyjających warunkach regulacyjnych. Bullish powstał w wyniku połączenia z CoinDesk należącym do Digital Currency Group i pozycjonuje się jako platforma handlowa na poziomie instytucjonalnym.
Szczegóły IPO
Proponowana oferta obejmuje 20,3 miliona akcji wycenianych w przedziale od 28 do 31 dolarów. Na górnej granicy wycena wyniosłaby około 4,23 miliarda dolarów, co stanowi 52% zniżki w stosunku do wyceny 9 miliardów dolarów z transakcji SPAC w 2021 roku, która została później wycofana. Gwarantami transakcji są J.P. Morgan, Jefferies oraz Citigroup. Bullish zamierza przeznaczyć część wpływów z IPO na zakup stablecoinów denominowanych w dolarach amerykańskich, sygnalizując zaufanie do regulowanych cyfrowych dolarów.
Kontekst rynkowy
Oferta publiczna pojawia się w czasie rosnącego zainteresowania firm kryptowalutowych dostępem do rynków publicznych. Do niedawnych głośnych debiutów należą wejście Circle na Nasdaq oraz poufne zgłoszenia firm BitGo i Grayscale. Bullish stara się wyróżnić poprzez połączenie swoich aktywów giełdowych i medialnych oraz wykorzystanie posiadanych stablecoinów do wspierania płynności i wolumenów handlowych. Firma odnotowała stratę w wysokości 349 milionów dolarów w pierwszym kwartale 2025 roku, w porównaniu z zyskiem 105 milionów dolarów rok wcześniej, co odzwierciedla wahania cen kryptowalut.
Cytat
„Kiedy IPO rozpoczyna marketing, bankierzy często zaniżają wyceny, aby zbudować pęd,” powiedział Matt Kennedy, starszy strateg w Renaissance Capital, komentując wybrany przedział cenowy.
Relacja Ateev Bhandari; opracowanie Pooja Desai i Shinjini Ganguli.
Komentarze (0)