6 sierpnia 2025 roku Goldman Sachs i The Bank of New York Mellon ogłosiły wspólną inicjatywę tokenizacji funduszy rynku pieniężnego na uprawnionej sieci blockchain. Projekt wprowadza tokeny na łańcuchu, które odzwierciedlają tradycyjne udziały w funduszach rynku pieniężnego (MMF), umożliwiając upoważnionym inwestorom instytucjonalnym realizację niemal natychmiastowych transakcji tworzenia i umorzenia za pomocą smart kontraktów.
Program tokenizowanych funduszy MMF wykorzystuje rozproszony rejestr klasy korporacyjnej do automatyzacji emisji i umorzenia udziałów funduszy. W ramach umowy uczestnicy przekazują dolary amerykańskie na zbiorcze konto bankowe funduszu i otrzymują równoważne tokeny reprezentujące jeden udział w MMF zabezpieczonym obligacjami skarbowymi USA. Smart kontrakty egzekwują zgodność z wymogami Know-Your-Customer (KYC) oraz przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML), podczas gdy wspólny cyfrowy rejestr prowadzony przez Goldman Sachs i BNY Mellon rejestruje własność tokenów. Tokeny można zrealizować w dowolnym momencie, zwracając je do smart kontraktu, co wywołuje automatyczne instrukcje wypłaty na wskazane konto bankowe inwestora.
Inicjatywa ta następuje po niedawnych wytycznych amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) dotyczących depozytów aktywów cyfrowych i struktury funduszy. Oba banki uzyskały zwolnienie z działań pozwalające na transakcje oparte na tokenach dla udziałów MMF, co stanowi istotny krok w kierunku mainstreamowej adopcji tokenizowanych produktów funduszowych. Banki podkreślają potencjalne korzyści, w tym skrócenie czasu rozliczeń, obniżenie kosztów operacyjnych, zwiększoną przejrzystość oraz monitorowanie zgodności w czasie rzeczywistym. Przedstawiciele obu instytucji zauważyli, że tokenizacja może poprawić zarządzanie płynnością, umożliwiając sponsorom funduszy śledzenie zmian wartości netto aktywów na łańcuchu i bardziej efektywne zarządzanie przepływami pieniężnymi.
Obserwatorzy branży postrzegają partnerstwo jako sygnał dla przyszłych działań tokenizacyjnych w różnych klasach aktywów, w tym funduszach inwestycyjnych, funduszach notowanych na giełdzie oraz instrumentach rynku prywatnego. Łącząc ekspertyzę Goldman Sachs w zarządzaniu aktywami z infrastrukturą depozytową BNY Mellon, program ma na celu zaprezentowanie skalowalnego modelu integracji tradycyjnych finansów i technologii rozproszonych rejestrów. Uczestnicy rynku przewidują, że udane wdrożenie może otworzyć drogę do rozszerzonych, regulowanych ofert aktywów cyfrowych, sprzyjając większemu zaangażowaniu instytucjonalnemu w produkty finansowe oparte na blockchain.
Komentarze (0)