Firma inwestycyjna JPMorgan Chase planuje rozszerzyć zakres swoich usług związanych z aktywami cyfrowymi, umożliwiając instytucjonalnym klientom zastawianie bitcoinów i etherów jako zabezpieczenia kredytów. Ten rozwój, o którym informuje Bloomberg, oznacza istotną zmianę w podejściu banku do kryptowalut, odzwierciedlając rosnącą akceptację wśród tradycyjnych instytucji finansowych aktywów cyfrowych jako wiarygodnego zabezpieczenia. W ramach nowego programu tokeny zdeponowane przez klientów będą przechowywane przez zewnętrznego depozytariusza, co zapewni bezpieczeństwo i jednocześnie uwzględni ryzyka regulacyjne i operacyjne związane z przechowywaniem aktywów cyfrowych.
Inicjatywa ta opiera się na wcześniejszych ruchach JPMorgan polegających na integracji funduszy ETF powiązanych z bitcoinem z jego operacjami pożyczkowymi, co pozycjonuje firmę, by zaspokoić popyt ze strony funduszy hedgingowych, zarządców aktywów i skarbów korporacyjnych pragnących wykorzystać salda kryptowalut bez likwidowania pozycji. Do końca roku uprawnieni klienci będą mogli zastawić swoje salda BTC i ETH jako zabezpieczenie pożyczek, które mogą być denominowane w walutach fiducjarnych lub stablecoinach, w zależności od wymagań kredytobiorcy. Decyzja banku wpisuje się w okres kolejnych zezwoleń ze strony regulatorów USA, które stopniowo obniżały bariery dla instytucjonalnego udziału na rynkach kryptowalut.
Obserwatorzy rynku podkreślają, że pożyczanie pod zabezpieczenie w tego typu formie może zwiększyć płynność rynkową i zaoferować instytucjom elastyczne opcje finansowania, zwłaszcza gdy rosnąca wartość bitcoina i ethera generuje niezrealizowane zyski na bilansach. Jednak wciąż utrzymują się obawy dotyczące zmienności i wystarczalności wymogów marginowych, które mają chronić pożyczkodawców przed gwałtownymi wahaniami cen. Aby złagodzić te ryzyka, JPMorgan zastosuje obcięcia wartości zabezpieczeń (haircuts) do wycen zabezpieczeń i będzie egzekwować wezwania do uzupełnienia marginesu zgodnie z wcześniej ustalonymi progami. Sukces programu mógłby skłonić inne instytucje do wprowadzenia podobnych rozwiązań, co jeszcze bardziej zakorzeni aktywa cyfrowe w głównych rynkach kredytowych i przyspieszy ich integrację z szerszym systemem finansowym.
Komentarze (0)