Spotkanie Rezerwy Federalnej w dniach 28–29 października odbywa się w warunkach bezprecedensowego zastoju danych wywołanego częściowym zamknięciem rządu USA. W związku z urlopami pracowników Biura Statystyki Pracy, kluczowy raport o zatrudnieniu za wrzesień pozostaje nieopublikowany, co komplikuje decyzję polityczną Fedu.
Konsensus rynkowy, odzwierciedlony w narzędziu FedWatch CME Group, przewiduje 96,2% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, z minimalną szansą na brak zmian. Jednak brak oficjalnych danych o rynku pracy i utrzymujące się presje inflacyjne wprowadzają znaczną niepewność. Niespodziewane wstrzymanie lub opóźnienie luzowania polityki może zakłócić zarówno rynek akcji, jak i kryptowaluty.
Rynki kryptowalut, zwłaszcza bitcoin, skorzystały na popycie na bezpieczne aktywa w obliczu obaw związanych z zamknięciem rządu, pchając ceny w pobliże rekordowych poziomów powyżej 125 000 dolarów. Napływy kapitału do bezpiecznych przystani zbiegły się z silnym popytem na ETF-y; jednak analitycy ostrzegają, że silniejsza niż oczekiwano inflacja lub jastrzębi sygnał Fedu mogą wywołać gwałtowne wyprzedaże.
Akcje osiągają najwyższe poziomy od dekady, oczekując płynnych przejść politycznych. Przerwa w obniżkach stóp może podważyć zaufanie inwestorów i wywołać zmienność we wszystkich klasach aktywów. Historyczne precedensy z okresów braku danych pokazują, że Fed często wybierał ostrożność, co sugeruje niezerową szansę na odstępstwo od oczekiwań rynku.
Alternatywne źródła danych, w tym wskaźniki zatrudnienia sektora prywatnego i raporty regionalne Fedu, dostarczą częściowych wskazówek. Jednak te zastępniki nie mają takiego zakresu jak publikacje BLS. Jeśli zamknięcie potrwa do połowy października, opóźnione oficjalne dane mogą pojawić się tuż przed decyzją FOMC, oferując ostatnią chwilę jasności.
Traderzy zabezpieczają teraz pozycje wokół krytycznych progów. Rynek lewarowanych instrumentów pochodnych kryptowalut wykazuje skoncentrowane strefy likwidacji w okolicach 120 000 dolarów dla bitcoina, podczas gdy kontrakty terminowe na S&P 500 pokazują wzrosty zmienności implikowanej w scenariuszach ryzyka zdarzeń. Komunikacja Fedu na temat zależności od danych i perspektyw gospodarczych będzie kluczowa dla kształtowania handlu następnego dnia na rynkach światowych.
Komentarze (0)