Kontext
Opublikowano 2 października 2025 o godzinie 15:00 UTC, Crypto for Advisors z CoinDesk analizuje powrót instytucjonalnego pożyczania Bitcoina po resecie rynku po spadkach z 2022 roku. Artykuł bada, jak nowe standardy zabezpieczeń i raportowania przekształciły praktyki pożyczkowe dla aktywów cyfrowych.
Reset rynku
Po głośnych upadkach CeFi w 2022 roku rynek pożyczkowy przeszedł na bardziej rygorystyczne zabezpieczenia, z platformami pożyczkowymi wymagającymi ponad 125% zabezpieczenia, aby zmniejszyć ryzyko płynności. Te reformy, wraz z przejrzystością on-chain dzięki smart kontraktom DeFi, przyczyniły się do odnowienia zaufania instytucjonalnego.
DeFi kontra CeFi
Protokóły DeFi oferują teraz pełną on-chain początkową emisję i likwidację pożyczek, umożliwiając monitorowanie ryzyka w czasie rzeczywistym. Regulowane platformy CeFi uzupełniają to instytucjonalnym przechowywaniem, zgodnością i strukturami ubezpieczeniowymi, tworząc model hybrydowy atrakcyjny dla menedżerów majątku poszukujących zarówno przejrzystości, jak i kontroli operacyjnej.
Implikacje dla doradców
Zarządzający majątkiem oceniający ekspozycję na aktywa cyfrowe mogą korzystać z tych usług pożyczkowych, aby generować zyski bez wyprzedaży posiadanych aktywów. Możliwość pożyczania stablecoinów lub walut fiducjarnych zabezpieczonych Bitcoinem zapewnia rozwiązania płynnościowe przy jednoczesnym zachowaniu potencjału wzrostu. Jednak doradcy muszą dokładnie ocenić ramy zarządzania kontrahentów, audyty smart kontraktów oraz zabezpieczenia powiernicze przed rekomendowaniem takich strategii.
Perspektywy
W miarę jak uczestnicy rynku poszukują zysków w środowisku niskich stóp procentowych, wolumeny pożyczania Bitcoina mogą znacznie wzrosnąć. Kontynuacja jasności regulacyjnej i innowacje technologiczne, takie jak tokenizowane zabezpieczenia na łańcuchach warstwy rozliczeniowej, mogą dalej integrować pożyczanie z głównymi mandatami doradczymi.
Komentarze (0)