Rynki kryptowalut doświadczyły poważnego spadku w poniedziałek, gdy ponad 1,5 miliarda dolarów pozycji długich na lewarze zostało wymuszonych do likwidacji, co wywołało szeroką wyprzedaż głównych tokenów. Według analiz blockchainowych firmy Coinglass, niemal pół miliarda dolarów pozycji długich na Etherze zostało zamkniętych w ciągu kilku godzin, co obniżyło ceny Ethera o niemal 9% do poziomu 4 075 dolarów. Bitcoin również spadł o około 3%, schodząc poniżej 112 000 dolarów, by znaleźć wsparcie w okolicach 111 500 dolarów.
Kaskadowe likwidacje wpłynęły na szeroki wachlarz tokenów poza dwoma największymi. Platformy warstwy 1 takie jak Solana i Avalanche odnotowały spadki o 10% lub więcej, podczas gdy tokeny DeFi o średniej kapitalizacji, w tym Algorand i Polygon, zaliczyły dwucyfrowe straty. Rynki instrumentów pochodnych odzwierciedliły zamieszanie, z otwartym zainteresowaniem w kluczowych kontraktach swapów wieczystych kurczącym się o 7%, gdy niestabilne stawki finansowania i rosnąca różnica w cenach wskazywały na wzrost niepokoju traderów.
Dane on-chain ujawniły, że automatyczne boty likwidacyjne przeprowadziły wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego na miliony dolarów na głównych scentralizowanych giełdach. Powstały w ten sposób wzrost zleceń sprzedaży przeciążył pule płynności, pogłębiając spadki cen zarówno na platformach spot, jak i futures. Uczestnicy rynku zauważyli, że malejące stawki finansowania, które po raz pierwszy od czerwca stały się negatywne dla Ethera, sygnalizują zmianę nastrojów z byczych na niedźwiedzie wśród traderów instrumentów pochodnych.
Analitycy branżowi określili to zdarzenie jako „wyłącznik bezpieczeństwa” dla nadmiernie lewarowanych pozycji, argumentując, że taka wymuszona delewarizacja może utorować drogę do bardziej zrównoważonego odbicia. Niektórzy doświadczeni traderzy wskazywali na historyczne precedensy – takie jak krach rynkowy z marca 2020 roku – gdzie gwałtowne korekty ostatecznie usunęły nadmierny lewar i stworzyły podstawy do odnowionego wzrostu.
Tradycyjne rynki akcji również odczuły reperkusje, z akcjami skupionymi na kryptowalutach notującymi gorsze wyniki niż szersze indeksy. Udziały Coinbase i MicroStrategy spadły odpowiednio o 4% i 6%, podczas gdy ETF-y śledzące aktywa cyfrowe zanotowały odpływy netto na poziomie 120 milionów dolarów. Dane z ankiet firm zajmujących się tworzeniem rynku wskazały, że alokacje skarbców instytucjonalnych do aktywów cyfrowych zostały wstrzymane, oczekując na wyraźniejsze sygnały techniczne przed powrotem do pozycji.
Pomimo zmienności, zwolennicy aktywów cyfrowych podkreślali długoterminowe metryki on-chain, które pozostawały odporne. Aktywność sieci na Ethereum mierzona unikalnymi dziennymi adresami utrzymywała się blisko wielotygodniowych szczytów, a wolumeny transakcji stablecoinów pozostały stabilne, odzwierciedlając ciągły popyt na użyteczność. Na Solanie dzienne liczby transakcji odbiły po ostatnich optymalizacjach sieci, choć średnie opłaty nieznacznie spadły z powodu zmniejszonego handlu spekulacyjnego.
Szerokie czynniki makroekonomiczne nadal obciążały aktywa ryzykowne. Przemówienia członków Rezerwy Federalnej w tym tygodniu mają dostarczyć nowych informacji na temat terminu potencjalnych obniżek stóp, podczas gdy nadchodzące dane o inflacji PCE w USA stanowią potencjalny katalizator. Uczestnicy rynku będą obserwować, czy zwroty polityki mogą przywrócić zaufanie, czy też utrzymująca się niepewność co do obniżek stóp przedłuży presję na wyceny aktywów cyfrowych.
W miarę konsolidacji rynków w południe pojawili się niektórzy kupujący na kluczowych wsparciach technicznych, sugerując, że najgorsze wymuszone likwidacje mogą już minąć. Jednak wskaźniki zmienności, takie jak indeks implikowanej zmienności Ethera (EVIX), przekroczyły 75%, osiągając poziomy niewidziane od sierpnia, co sygnalizuje, że traderzy pozostają ostrożni. Najbliższe dni sprawdzą, czy wysiłki na rzecz odbicia zdobędą impet, czy też nowe katalizatory wywołają dalsze spadki.
Komentarze (0)