Szczegóły uruchomienia platformy
London Stock Exchange Group we współpracy z Microsoft wprowadził platformę infrastrukturalną opartą na technologii blockchain, przeznaczoną dla funduszy prywatnych. System, nazwany Digital Markets Infrastructure (DMI), działa na Microsoft Azure i obsługuje pełny cykl życia aktywów, obejmując emisję, tokenizację, handel oraz procesy po-transakcyjne. Początkowe wdrożenie dotyczy funduszy prywatnych, z planami rozszerzenia wsparcia na dodatkowe klasy aktywów, w tym tokenizację aktywów rzeczywistych i instrumentów dłużnych.
Architektura techniczna i funkcje
DMI wykorzystuje technologię rozproszonego rejestru (distributed ledger technology) do ustanowienia interoperacyjności między sieciami blockchain a tradycyjnymi systemami finansowymi. Architektura integruje księgi z uprawnieniami (permissioned ledgers) dla ostateczności transakcji oraz publiczne blockchainy dla transparentności, wykorzystując protokoły interoperacyjności do facilitatowania transferów aktywów. Moduły kontraktów smart zarządzają emisją tokenów, kontrolą kustodialną i automatycznymi procesami rozliczeń. Kontrole zgodności wymuszają wymagania regulacyjne poprzez wbudowaną logikę, umożliwiając ścieżki audytu i monitoring w czasie rzeczywistym.
Proces wdrażania klientów i transakcja pilotażowa
MembersCap, globalna firma zarządzająca kapitałem, oraz Archax, regulowana przez FCA giełda kryptowalut, byli pierwszymi uczestnikami. Transakcja pilotażowa obejmowała emisję tokenizowanych jednostek funduszu prywatnego przez MembersCap, przy czym Archax pełnił rolę cyfrowego nominata. Rozliczenie transakcji nastąpiło w ciągu kilku minut, w porównaniu z tradycyjnymi procesami trwającymi dni. Użytkownicy platformy mogą odkrywać na żywo oferty funduszy prywatnych, usprawniając zaangażowanie między partnerami generalnymi a inwestorami profesjonalnymi.
Strategiczne cele współpracy
Strategiczne partnerstwo Microsoft z LSEG ma na celu wykorzystanie natywnych możliwości chmurowych dla skalowalnej i odpornej infrastruktury. Według oświadczeń obu organizacji, cele współpracy obejmują rozszerzenie dostępu do rynku, zwiększenie płynności i wspieranie innowacji na rynku kapitału prywatnego. Przyszłe ulepszenia będą obejmować regulatory sandboxes, sieci rozliczeń cross-chain oraz integrację z istniejącymi usługami tradingowymi i rozliczeniowymi LSEG.
Implikacje dla branży i perspektywy
Uruchomienie stanowi pionierski krok dużej, globalnej giełdy w adopcji technologii blockchain na szeroką skalę. Oczekiwane korzyści to obniżenie kosztów operacyjnych, przyspieszenie cykli rozliczeniowych i poprawa dostępu inwestorów. Tradycyjne firmy finansowe mogą wykorzystać tokenizację do pozyskania nowych źródeł finansowania i modeli własności ułamkowej. Organy regulacyjne będą monitorować ramy zgodności platformy jako wzorzec bezpiecznego wdrożenia rozwiązań DLT.
Kolejne fazy i plan rozwoju
Przyszłe fazy wprowadzą wsparcie dla tokenizacji obligacji, papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami oraz tokenizowanych produktów inwestycyjnych ESG. Planowana jest integracja z głównymi dostawcami kustodii tokenów oraz protokołami DeFi w celu zwiększenia płynności. Trwają prace nad opracowaniem standardowych API dla łączności instytucjonalnej oraz wsparciem emisji transgranicznych zgodnych z istniejącymi reżimami regulacyjnymi. Fora zaangażowania społecznościowego będą ułatwiać pętle informacji zwrotnej dla iteracyjnych usprawnień.
Podsumowanie
Digital Markets Infrastructure stanowi istotny postęp na drodze do połączenia tradycyjnych finansów z technologią rozproszonego rejestru. Umożliwiając kompleksowe zarządzanie cyklem życia tokenów na regulowanej platformie, inicjatywa ma na celu katalizowanie powszechnego przyjęcia rozwiązań blockchain na rynku kapitału prywatnego.
Komentarze (0)