Tokenizacje akcji Nasdaq oczekują na zgodę amerykańskiej SEC

Nasdaq złożył wniosek o zmianę regulacji do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), starając się o zatwierdzenie możliwości oferowania tokenizowanych wersji istniejących akcji na swojej sieci blockchain. Zgodnie z propozycją uczestnicy rynku mieliby możliwość handlu akcjami w formie cyfrowych tokenów z takim samym priorytetem i ochroną jak w przypadku tradycyjnych zleceń na akcje. Giełda zamierza realizować rozliczenia i kliring transakcji tokenizowanych za pośrednictwem ustanowionej infrastruktury Depository Trust Company, wykorzystując ramy swojego krajowego systemu rynku.

W zgłoszeniu podkreślono, że tokenizacja może współistnieć z tradycyjnym handlem, oferując nowe możliwości, takie jak programowalne prawa własności, głosowanie pełnomocnicze na łańcuchu oraz bardziej szczegółowe opcje rozliczeń. Nasdaq zaznaczył, że aktywa tokenizowane będą miały identyczne prawa głosu, dywidendy i likwidacji jak ich odpowiedniki poza łańcuchem, zapewniając ochronę inwestorów. Propozycja ta jest kontynuacją pilotażowych inicjatyw platform brokerskich, które próbują emitować tokeny akcji dla klientów europejskich, co wskazuje na rosnące zainteresowanie instytucjonalne programowalnymi papierami wartościowymi.

Obserwatorzy branży zauważają, że tokenizacja aktywów rzeczywistych na regulowanej giełdzie może zmniejszyć tarcia operacyjne, skrócić czas rozliczeń oraz otworzyć nowe źródła przychodów. Inicjatywa ta jest zgodna z szerszymi działaniami regulacyjnymi w ramach Project Crypto, gdzie SEC i CFTC sygnalizują wsparcie dla modernizacji infrastruktury finansowej za pomocą technologii rozproszonego rejestru. W zgłoszeniu poruszono także utrzymujące się obawy dotyczące przechowywania, zarządzania i zgodności z AML, przedstawiając surowe środki nadzoru na łańcuchu i integrację z systemami AML/KYC.

Jeśli zostanie zatwierdzona, oferta tokenizacji Nasdaq pozwoli klientom na wybór między tradycyjnym a nałańcuchowym trybem wykonania podczas składania zlecenia, bez wpływu na priorytet realizacji. Giełda będzie traktować zlecenia tokenowe na równi, zapewniając jednolitą księgę zleceń. Prezes Nasdaq, Tal Cohen, opisał propozycję jako ewolucję infrastruktury finansów cyfrowych, wykorzystującą unikalne cechy blockchaina do zwiększenia efektywności rynku. Uczestnicy rynku oczekują na opinię SEC, która powinna pojawić się jeszcze w tym roku, aby ocenić apetyt regulacyjny na powszechny handel tokenizowanymi akcjami.