Wprowadzenie

Spółka zależna Societe Generale zajmująca się aktywami cyfrowymi, SG-FORGE, rozszerzyła swoją działalność na zdecentralizowane finanse, uruchamiając stabilne monety EURCV powiązane z euro oraz USDCV powiązane z dolarem na protokołach blockchain Ethereum – Morpho i Uniswap. To wdrożenie stanowi jedno z pierwszych ważnych zastosowań stabilnych monet wydanych przez banki na rynku pożyczek, kredytów i handlu DeFi.

Integracja platformy

Na Morpho tokeny SG-FORGE są dostępne do pożyczek zabezpieczonych nadmiernym zabezpieczeniem oraz do zaciągania kredytów. Klienci mogą deponować kryptowaluty oraz tokenizowane fundusze rynku pieniężnego, aby pożyczyć EURCV lub USDCV. Silnik dopasowujący peer-to-peer protokołu optymalizuje stopy procentowe oraz płynność między podażą a popytem. Na Uniswap pule SG-FORGE umożliwiają handel na rynku spot oraz odkrywanie cen. Flowdesk, profesjonalny animator rynku, zapewni ciągłą płynność, aby minimalizować poślizg cenowy i utrzymywać efektywne rynki.

Zarządzanie zabezpieczeniami i ryzykiem

MEV Capital nadzoruje operacje skarbców, egzekwując standardy kwalifikowalności zabezpieczeń oraz pełni rolę bufora na wypadek potencjalnych niewypłacalności. Początkowe rodzaje zabezpieczeń obejmują bitcoina (BTC), ether (ETH) oraz regulowane tokenizowane udziały w funduszach denominowanych w amerykańskich obligacjach skarbowych (US T-Bills) i obligacjach strefy euro (Eurozone T-Bills).

Znaczenie strategiczne

Inicjatywa ta podkreśla strategię banku mającą na celu połączenie tradycyjnych finansów z DeFi. Umożliwiając emisję tokenizowanych aktywów na publicznych łańcuchach, SG-FORGE promuje udział instytucji w zdecentralizowanych protokołach. Ruch ten pokazuje zaufanie do kontroli ryzyka on-chain oraz zgodności regulacyjnej w ramach modelu blockchain od permissioned do publicznego.

Dane rynkowe

Zgodnie z CoinMarketCap, EURCV ma początkową kapitalizację rynkową na poziomie 66 milionów dolarów, podczas gdy USDCV wynosi 32 miliony dolarów. Dla porównania, czołowe globalne stablecoiny takie jak EURC Circle’a i USDT Tether’a przekraczają kolejno 260 milionów i 174 miliardy dolarów. Mimo mniejszej wielkości, wejście SG-FORGE potwierdza potencjał tokenów wydawanych przez banki do rozwoju rynku.

Zgodność regulacyjna

SG-FORGE uzyskało autoryzacje od Francuskiego Urzędu Rynków Finansowych. Rezerwy EURCV i USDCV są w pełni zabezpieczone krótkoterminowymi papierami wartościowymi rządu, co zapewnia przejrzystość i bezpieczeństwo aktywów. Regularne potwierdzenia są publikowane na łańcuchu, aby utrzymać audytowalność.

Wyzwania i perspektywy

Kluczowe wyzwania to głębokość płynności, governance on-chain oraz interoperacyjność z systemami scentralizowanymi. SG-FORGE planuje stopniowo dodawać kolejne typy zabezpieczeń oraz rozszerzać współpracę z kustoszami i dostawcami analiz on-chain. Przyszłe rozwinięcia mogą obejmować tokenizowane instrumenty dłużne oraz mosty cross-chain.

Podsumowanie

Debiut Societe Generale w DeFi poprzez SG-FORGE to ważny kamień milowy dla stabilnych monet wydawanych przez banki. Integrując swoje tokeny z wiodącymi zdecentralizowanymi platformami, SG-FORGE pokazuje, jak tradycyjne instytucje finansowe mogą uczestniczyć w otwartych finansach i stymulować dalsze innowacje na rynkach aktywów cyfrowych.