Strategy (MSTR), spółka notowana na Nasdaq zajmująca się skarbcem bitcoinów, ogłosiła podwyższenie rocznej stopy dywidendy na swoich zmiennoprocentowych, wieczystych akcjach uprzywilejowanych STRC. Dywidenda została podniesiona o jeden punkt procentowy z 9% do 10%, obowiązując od okresu dywidendy we wrześniu. Dywidenda za wrzesień została ustalona na poziomie 0,8333 USD za akcję STRC, płatna 30 września posiadaczom zapisanym na dzień 15 września.
STRC, sprzedawane pod marką „Stretch”, zostało zaprojektowane tak, aby handlować blisko wartości nominalnej 100 USD. Ramy dywidendy obejmują program emisji na rynku z oknami emisji i opcjami wykupu, mające na celu utrzymanie stabilności cen w wąskim przedziale handlowym. Po osiągnięciu celu nominalnego 100 USD można wyemitować dodatkowe akcje STRC na finansowanie dalszych zakupów bitcoinów w ramach mechanizmu nadzabezpieczenia.
W ramach aktualizacji Strategy ogłosiło również dywidendy dla innych serii uprzywilejowanych: STRF na poziomie 2,50 USD za akcję, STRK na 2,00 USD za akcję oraz STRD na 3,0556 USD za akcję. Deklaracje te są zgodne z szerszą strategią rozmieszczenia kapitału firmy, balansując ofertę wysokodochodowych instrumentów z zabezpieczonymi rezerwami bitcoinów. Strategy poinformowało o zakupie kolejnych 4 048 bitcoinów, zwiększając całkowite zasoby skarbcowe do 636 505 BTC.
Instrument STRC jest zabezpieczony stosunkiem zabezpieczenia bitcoinów pięć do jednego. Na każde 1 USD zobowiązań dywidendowych przypada około 5 USD wartości bitcoinów w rezerwie. Ten wysoki poziom nadzabezpieczenia zapewnia bezpieczeństwo wypłat dywidendy oraz zwiększa zaufanie inwestorów do rozdzielania zysków. Konstrukcja ta kontrastuje z tradycyjnymi stałoprocentowymi akcjami uprzywilejowanymi, dynamicznie dostosowując parametry emisji i dystrybucji.
Narzędzia zarządzania zmiennością wbudowane w strukturę STRC obejmują blokady dywidendy i wstrzymania emisji, jeśli cena rynkowa odbiega poza korytarz handlowy. Mechanizmy te mają na celu ograniczenie wahnięć cen oraz wsparcie niezawodnych przepływów dywidendowych. Od momentu debiutu 30 lipca, akcje STRC zyskały na wartości około 8%, handlując blisko zamierzonego poziomu 100 USD.
Inwestorzy poszukujący dochodu coraz częściej wybierają STRC ze względu na stabilny przychód i ekspozycję na bitcoina bez bezpośredniej zmienności rynku spot. Podejście Strategy polegające na łączeniu instrumentów kapitałowych nastawionych na dochód z zabezpieczeniem cyfrowych aktywów może stanowić model dla przyszłych hybrydowych produktów kapitałowych. Stałe monitorowanie wolumenów emisji, dynamiki cen oraz adekwatności zabezpieczeń wpłynie na trwałość wypłat dywidend i potencjalne rozszerzenia programu emisji na rynku.
Komentarze (0)