Analiza techniczna wskazuje, że odwrócony układ głowy z ramionami Bitcoina, przełamany na początku tego tygodnia, otworzył drogę do celu na poziomie 120 000 USD, jednak trzy główne czynniki ryzyka mogą uniemożliwić dalszy wzrost. Po pierwsze, Bitcoin handluje się blisko „strefy zmęczenia byków”, zdefiniowanej przez przedłużające się rozbieżności momentum względem średnich kroczących, co zwiększa prawdopodobieństwo korekty, jeśli wolumen nie potwierdzi trwałej siły przełamania.
Po drugie, indeks dolara amerykańskiego zdaje się uwzględniać nadchodzące obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej po danych o CPI za sierpień, pozostawiając ograniczone miejsce na dalsze osłabienie dolara. Ze względu na odwrotną korelację między siłą dolara a wynikami aktywów ryzykownych, odrodzenie dolara spowodowane niespodziewanymi wydarzeniami makroekonomicznymi mogłoby skompresować wyceny kryptowalut blisko szczytów cyklu.
Po trzecie, rentowności 10-letnich obligacji skarbowych tylko nieznacznie się wycofały pomimo przesunięcia cen w kierunku luźniejszej polityki monetarnej. Spłaszczenie lub niespodziewany wzrost rentowności może osłabić apetyt na ryzyko, ponieważ inwestorzy obligacji będą domagać się wyższej premii za ryzyko duration. Wzorce historyczne pokazują, że skoki rentowności obligacji często pokrywają się ze spadkami na rynkach akcji i kryptowalut.
Analiza on-chain wskaźników finansowania ujawnia wydłużoną krzywą finansowania, sugerując, że pozycje długie na lewarze mogą stać się podatne na wymuszone redukcje w przypadku gwałtownych odwróceń cen. Ta dynamika może nasilać zmienność i pogłębiać spadki poniżej poziomów wsparcia technicznego.
Katalizatory danych makroekonomicznych pozostają na horyzoncie, zwłaszcza oczekiwane dane PPI i liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA. Odchylenie od konsensusu w którymkolwiek z tych wskaźników może wywołać gwałtowną repricing szans na cięcie stóp procentowych, z bezpośrednim wpływem na sentyment rynku kryptowalut. Złożeni traderzy mogą przygotowywać zabezpieczenia poprzez opcje put poza pieniądzem, odzwierciedlając ciągłą skłonność do ochrony przed spadkami.
Pomimo tych ryzyk, byczy scenariusz pozostaje ważny, jeśli kluczowe poziomy wsparcia na 114 000 i 112 500 USD utrzymają się podczas konsolidacji. Przełamanie i retest powyżej 50-dniowej średniej kroczącej mogą sygnalizować odnowioną determinację kupujących. W środowisku zwiększonej płynności i łagodnej polityki makroekonomicznej, czynniki sprzyjające pozostają korzystne dla aktywów ryzykownych, jeśli fundamentalne impulsy się zgrają.
Podsumowując, podczas gdy formacja techniczna faworyzuje dalsze wzrosty, uczestnicy rynku powinni monitorować wskaźniki płynności, sygnały makro międzyaktywa oraz nachylenie opcji, aby ocenić prawdopodobieństwo kontynuacji w porównaniu z korektą. Środki zarządzania ryzykiem oraz adaptacyjne dobieranie wielkości pozycji będą kluczowe dla poruszania się w potencjalnej zmienności na drodze do osiągnięcia poziomu 120 000 USD.
Komentarze (0)