Weekendowa zwyżka bitcoina stworzyła zauważalną lukę na wykresach kontraktów terminowych CME. Kontrakty terminowe CME Group działają w określonych sesjach handlowych od niedzielnego wieczoru do piątkowego wieczoru, pozostawiając rynki zamknięte na krótką przerwę dzienną oraz weekendową. Gdy rynki spot znacznie zmieniają się podczas tych zamknięć, pojawiają się różnice cenowe między rynkiem spot a futures, znane jako luki CME. W tym przypadku cena spot bitcoina wzrosła powyżej 119 000 USD w weekend, co spowodowało otwarcie kontraktów terminowych CME na poziomie 119 000 USD w poniedziałek, po zamknięciu na poziomie 117 430 USD w piątek.
Analiza historyczna luk w kontraktach terminowych CME pokazuje, że ponad 90% luk zostaje ostatecznie wyrównanych. Luki zwykle zamykają się w ciągu 24–48 godzin, ponieważ arbitrażyści i uczestnicy instytucjonalni wykorzystują różnice między cenami spot a futures. Jednak wyjątkowo silny impet może prowadzić do powstania „uciekających” luk, które pozostają otwarte przez dłuższy czas, czasem tygodnie, zanim nastąpi korekta.
Dane z przeszłych wydarzeń rynkowych pokazują, że średni czas zamknięcia luki w kontraktach terminowych bitcoina CME to około jeden dzień handlowy. Przykłady obejmują luki z stycznia 2021 i marca 2023, które zostały wypełnione w ciągu kilku godzin po znaczących wzrostach na rynku spot. Jednak luki powstałe w okresach ekstremalnej zmienności, takich jak te związane z dużymi regulacjami lub makroekonomicznymi niespodziankami, zajmowały więcej czasu na zamknięcie, co odzwierciedla intensywność impulsu napędzającego ruchy cen.
Wskaźniki techniczne dostarczają dodatkowych informacji: odczyty wskaźnika siły względnej (RSI) powyżej 70 podczas formowania luki często korelują z wydłużonym czasem istnienia luki, podczas gdy odczyty RSI bliskie poziomom neutralnym wiążą się z szybszymi wypełnieniami. W obecnej sytuacji oscylatory momentum osiągnęły poziomy wykupienia w weekend, co wskazuje na potencjał krótkoterminowej korekty. Analiza głębokości rynku na głównych giełdach spot wykazała topniejące oferty poniżej 120 000 USD, sugerując ograniczone wsparcie w przypadku fazy korekcyjnej.
Traderzy są zalecani do monitorowania obszaru luki pomiędzy 117 430 a 119 000 USD. Spadek poniżej 120 000 USD może sygnalizować rozpoczęcie wypełniania luki, podczas gdy trwały handel powyżej 122 000 USD może wskazywać na silny trend wzrostowy przewyższający typową dynamikę luk. Otwarte zainteresowanie kontraktami futures na bitcoina CME pozostaje wysokie, co wzmacnia znaczenie tego zakresu cenowego zarówno jako wsparcia, jak i strefy płynności dla uczestników rynku pochodnych.
Podsumowując, weekendowy wzrost stworzył klasyczną sytuację luki CME, gdzie szybkie ruchy cen podczas zamknięć rynku wygenerowały dyskontynuację na futures. Chociaż historycznie tendencje sprzyjają wypełnieniu luk, silny impet i warunki wykupienia mogą opóźnić korektę. Uczestnicy rynku powinni pozostać czujni, równoważąc oczekiwania wypełnienia luki z potencjałem dalszych wzrostów ponad ostatnie historyczne maksima.
(0)